天津奧沃冶金技術(shù)咨詢有限公司

　　1.廢鋼/生鐵/海綿鐵市場運行情況

　　1.1 廢鋼市場運行情況

　　根據(jù)廢鋼市場價格運行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們做了2010年1月-2019年11月的國內(nèi)廢鋼市場價格走勢圖（見圖1）。

 　　圖1 2010年1月-2019年11月廢鋼價格走勢圖

　　從中可以明顯看出，近十年來國內(nèi)廢鋼價格的低點出現(xiàn)在2015年12-2016年1月間，價格自2010年年初的高點3100-3300元/噸價位逐波走低，不斷創(chuàng)出新低，到2015年年末價格跌落到1000元/噸以下，可謂是步步血淚，經(jīng)歷過當(dāng)時情景的企業(yè)應(yīng)該感慨頗多：多數(shù)鋼鐵廠家陷入到虧損的境地，一些年產(chǎn)500萬噸-1000萬噸的大鋼廠甚至出現(xiàn)資不抵債，被強行清算停產(chǎn)。行業(yè)利潤節(jié)節(jié)走低，鋼鐵價格回到了20年的低位階段，2015年恰似“勁風(fēng)吹朽木”，讓奄奄一息的鋼鐵大廈轟然倒下，鋼鐵廠的高工資、高福利的好日子一去不復(fù)返。

　　經(jīng)過大跌洗牌的鋼鐵行業(yè)2016年在環(huán)保政策的東風(fēng)之下起死回生，價格也水漲船高，逐波上行。由于天空中彌漫著霧霾氣息，環(huán)保壓力山大，因為跟官員們的烏紗帽掛鉤了,政府官員對霧霾天氣的敏感度指數(shù)直線上升，只要天空中開始彌漫著霧霾的氣息，鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)的消息馬上就會收到，行政命令，無容置疑，堅決執(zhí)行......每每到價格上漲乏力，跌跌不休之際，去產(chǎn)能的消息加碼，立馬止住了價格下跌趨勢，再度打了雞血上行:5月唐山世園會，8月底的杭州G20峰會，以及下半年持續(xù)加碼的煤炭、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能（2016年煤炭和鋼鐵去產(chǎn)能的目標(biāo)分別是2.5億噸、4500萬噸）。這一年上半年不少鋼鐵企業(yè)還深陷虧損破產(chǎn)邊緣，借助于環(huán)保政策東風(fēng)，鋼鐵企業(yè)成功復(fù)蘇，全年扭虧為盈。而2017年，環(huán)保壓力較上一年更大，在去產(chǎn)能的大環(huán)境之下，保留住的鋼鐵企業(yè)名利雙收，在鋼價的不斷漲價刺激下，噸鋼利潤竟然達到驚人的千元以上，一掃2015年前的持續(xù)虧損和低迷。6月30日全面清理“地條鋼”的大限（用中頻爐、工頻爐融化廢鋼產(chǎn)出的鋼鐵質(zhì)量無法保證，都被歸類于“地條鋼”），1.2億噸“地條鋼”被淘汰清理。這一年去產(chǎn)能任務(wù)很重，但對于行業(yè)的正面影響作用明顯。2016年至2017年，鋼鐵行業(yè)共計退出落后產(chǎn)能1.15億噸，已超過鋼鐵五年去產(chǎn)能目標(biāo)中1億噸的底線，只需在隨后三年再退出3500萬噸落后產(chǎn)能就能完成“十三五”規(guī)劃目標(biāo)。隨著采暖季的到來，鋼廠限產(chǎn)力度進一步加大，霧霾天氣隨著環(huán)保限產(chǎn)的持續(xù)加碼備受企業(yè)關(guān)注，一刀切式的運功式停限產(chǎn)使得中小鋼企生產(chǎn)難以為繼，供應(yīng)的減少對鋼價起到明顯支撐，到12月初，在產(chǎn)能壓制的影響下，鋼材價格直奔向5000元/噸關(guān)口，引發(fā)了市場的熱議。年底唐山地區(qū)煉鋼生鐵漲到3200-3250元/噸，廢鋼價格也漲到了2000-2300元/噸左右價位。鋼廠為了增產(chǎn)，通過高爐、轉(zhuǎn)爐配加廢鋼增加產(chǎn)量，與電爐鋼廠搶廢鋼資源，造成廢鋼的供應(yīng)緊張、價格節(jié)節(jié)走高,廢鋼也成為搶手資源。2018年依然是去產(chǎn)能影響年份，鋼鐵市場價格還在步步走高，強勢特征明顯。在供需雙降情況下、企業(yè)前十個月都在高位運行，而供暖季來臨之后，由于環(huán)保政策松動，實施了靈活的限產(chǎn)政策，限產(chǎn)比例較上年降低，政策壓力釋放，供應(yīng)大于需求，使得鋼鐵市場價格高位跳水回落。2018年全年總體而言，環(huán)保成本持續(xù)增加，在去產(chǎn)能的大環(huán)境之下，保留生產(chǎn)的鋼鐵企業(yè)全年利潤豐厚，高利潤之下生產(chǎn)積極性再現(xiàn)。

　　進入2019年，廢鋼供應(yīng)趨緊狀況依然存在，廢鋼價格小幅震蕩走高，但波幅明顯收窄。2019年鋼鐵市場進入到了后“去產(chǎn)能”時代，鋼鐵市場表現(xiàn)出：一是產(chǎn)能釋放較快。工信部公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示前三季度全國生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為6.12億噸、7.48億噸、9.09億噸，同比分別增長6.3%、8.4%和10.6%。二是企業(yè)成本上升壓力較大。2019年以來受巴西淡水河谷礦山潰壩和澳大利亞港口颶風(fēng)影響，年初進口鐵礦石價格大幅上漲，由年初的69.03美元/噸上漲到7月份的119.51美元/噸;加上廢鋼、焦煤價格上漲以及環(huán)保成本、物流成本上升，鋼企成本大幅度上升，制造成本上升8-10%，致使大部分鋼企效益同比下降。三季度不少鋼鐵企業(yè)的利潤的大幅下滑。三是后“去產(chǎn)能”時代環(huán)保執(zhí)法更為科學(xué)，一刀切式的運動式停限產(chǎn)逐漸被達標(biāo)企業(yè)正常生產(chǎn)、不合規(guī)企業(yè)生產(chǎn)受限所取代。

　　1.2生鐵市場運行情況

　　從2010年1月-2019年11月的國內(nèi)煉鋼生鐵價格走勢圖（見圖2）看出，國內(nèi)煉鋼生鐵的價格自2011年3月達到高點3940元/噸后不斷盤整下跌，2015年12-2016年1月間跌落到低點1300元/噸，累計跌幅竟達2640元！2016年之后，隨著國內(nèi)鋼鐵淘汰落后產(chǎn)能的不斷推進，生鐵價格逐波上行。雖然在2016年5-7月，2017年4-6月，2018年1-4月間生鐵價格有過快速回落，但隨后在“去產(chǎn)能”拆高爐或環(huán)保緊急停限產(chǎn)的沖擊下，都出現(xiàn)了快速的反彈回升。而到了2018年，隨著“去產(chǎn)能”政策的持續(xù)深入，以及環(huán)保限產(chǎn)政策的松動，生鐵價格的波動幅度減小。

　　進入到2019年后，生鐵市場疲弱特征明顯：需求不足，鐵廠出貨乏力，市場供需失衡。鋼廠由于鋼價下跌、成本 高企，利潤大幅萎縮，對煉鋼生鐵的采購也是十分謹慎。雖然鐵礦價格上漲，但由于鋼廠對生鐵的采購意愿不足，鋼廠壓制鐵廠的漲價,從而導(dǎo)致鐵廠無利可圖，徘徊于“停”與“抗”之間，日子十分難過，圖中可以看出，煉鋼生鐵基本在2850-2950元/噸的區(qū)間波動。
 

圖2 2010.1-2019.11日國內(nèi)煉鋼生鐵價格走勢圖

　　雖然2019年鐵礦價格出現(xiàn)大幅上漲，但生鐵、廢鋼價格相對走勢比較平緩，且因為鋼廠利潤大為減少，受鋼廠利潤以及電爐投產(chǎn)的綜合影響，廢鋼與螺紋的價差波動劇烈，正常情況下，螺紋與廢鋼價差維持在1400元/噸-1600元/噸之間，下半年或低于此區(qū)間，對電爐廠的生產(chǎn)成本將是一次嚴峻的考驗，優(yōu)勝劣汰或顯現(xiàn)。環(huán)保對鋼廠高爐、燒結(jié)以及焦化正常生產(chǎn)影響較大，導(dǎo)致鐵水產(chǎn)量下降，會減少轉(zhuǎn)爐中加廢鋼；如果鋼廠利潤高企，高爐與轉(zhuǎn)爐中均加大廢鋼量，從需求端來說，環(huán)保對廢鋼的影響主要看利潤的高與低。此外，環(huán)保也會促使高爐廠置換成電爐，從而增加廢鋼需求。

　　2019年是中美貿(mào)易戰(zhàn)的第二個年頭，雖然中美貿(mào)易戰(zhàn)在2018年年初以鋼鐵、鋁的關(guān)稅做為開戰(zhàn)的第一槍，但由于中美之間的鋼鐵貿(mào)易總量不大，在鋼鐵市場上的影響不如心里預(yù)期，我們看到美國的鋼鐵業(yè)沒有因貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)展壯大，中國鋼鐵行業(yè)也沒有因貿(mào)易戰(zhàn)潰敗。但是貿(mào)易保護主義的影響持續(xù)，國際貿(mào)易環(huán)境變化的影響深遠，長期影響遠沒有消除。

　　1.3海綿鐵市場運行情況

　　從海綿鐵2010年1月-2019年11月的國內(nèi)海綿鐵價格走勢圖（見圖3）可以看出，88%含量的普通煉鋼海綿鐵的價格低點在2015年年底-2016年年初階段，當(dāng)時價格已經(jīng)跌落到1300元/噸一下，隨著國內(nèi)鋼鐵淘汰落后產(chǎn)能的不斷推進，海綿鐵價格逐波上行。高端97%含量的海綿鐵常用于粉末冶金原料，一般不用于煉鋼行業(yè)。國內(nèi)商品海綿鐵目前基本都是隧道窯生產(chǎn)，廠家規(guī)模不大，受環(huán)保政策沖擊很大。尤其是2016年-2018年“去產(chǎn)能”高壓階段，經(jīng)常性出現(xiàn)地區(qū)性的隧道窯全線停產(chǎn)、無鐵供應(yīng)局面。由于國內(nèi)商品煉鋼海綿鐵量少、沒有穩(wěn)定供應(yīng)點，市場并不成熟，人情價、關(guān)系價比比皆是。

　　越來越多的隧道窯海綿鐵廠受制于環(huán)保壓力，無力進行環(huán)保改造而選擇停產(chǎn)或轉(zhuǎn)行。雖然2019年環(huán)保停限產(chǎn)壓力減輕，但生產(chǎn)的煉鋼海綿鐵 廠家不多。另外，由于我國“一帶一路”政策得到越來愈多的國家的認同響應(yīng)，對外交流合作日益增多，國外的一些優(yōu)質(zhì)低價資源被引入到國內(nèi)。2019年4-5月，河北鋼鐵進口10余萬噸俄羅斯熱壓塊，國際海綿鐵對國內(nèi)市場的沖擊明顯增加：伊朗、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉、利比亞等地的海綿鐵均面向國內(nèi)市場有報價，目前國際海綿鐵售價約在280-310美元/噸（CFR）。