6月6日,華菱集團(tuán)與阿賽洛米塔爾公司(以下簡(jiǎn)稱“米塔爾”)在長(zhǎng)沙宣布深化戰(zhàn)略合作,出于對(duì)汽車板項(xiàng)目的高度看好,雙方的合作方式將由對(duì)華菱鋼鐵的股權(quán)合作向汽車板項(xiàng)目“聚焦”。
一方面,米塔爾與華菱鋼鐵聯(lián)合增資汽車板公司,使總投資增至52億元;另一方面,米塔爾將“定向減持”華菱鋼鐵股份,華菱集團(tuán)有望在未來(lái)兩年內(nèi)重新獲得華菱鋼鐵的絕對(duì)控股權(quán)。華菱阿賽洛米塔爾汽車板有限公司是米塔爾入股華菱鋼鐵后,雙方合作的第一個(gè)重大項(xiàng)目。2010年9月,汽車板項(xiàng)目落戶湖南婁底,注冊(cè)資本15.3億元,其中華菱鋼鐵占34%,華菱集團(tuán)和米塔爾各占33%。
在昨天簽署的協(xié)議中,三方約定將對(duì)汽車板合資公司的資本性支出、資本結(jié)構(gòu)等進(jìn)行優(yōu)化。
聯(lián)手增資,汽車板項(xiàng)目加速推進(jìn)
汽車板合資公司的注冊(cè)資本由原來(lái)的15.3億元提高到26億元。其中,華菱鋼鐵將受讓華菱集團(tuán)在汽車板合資公司17%的股權(quán),并以部分現(xiàn)金增資,使其在汽車板合資公司的出資額由5.2億元增加到13.26億,股權(quán)比例由34%增加到51%,控股汽車板合資公司;米塔爾將收購(gòu)華菱集團(tuán)在汽車板合資公司16%的股權(quán),再加上現(xiàn)金增資,出資總額由原來(lái)的5.05億元提高到12.74億元,股權(quán)由33%增加到49%。通過(guò)上述資本結(jié)構(gòu)以及股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,汽車板項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率將低于50%,大幅度降低對(duì)貸款的依賴程度。
米塔爾在全球汽車板市場(chǎng)占有率超過(guò)20%,其中北美市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)的占有率分別超過(guò)1/2和1/3,并透過(guò)其全球6家研發(fā)中心擁有當(dāng)今世界最先進(jìn)的汽車板生產(chǎn)技術(shù),已經(jīng)商業(yè)化生產(chǎn)出了強(qiáng)度達(dá)1180MPa的汽車板,而國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)目前能生產(chǎn)的冷軋汽車板最高強(qiáng)度為780MPa。
昨天,雙方宣布汽車板項(xiàng)目的產(chǎn)能將由規(guī)劃的120萬(wàn)噸提高到150萬(wàn)噸。同時(shí),米塔爾承諾,將向汽車板合資公司轉(zhuǎn)讓最先進(jìn)的汽車板生產(chǎn)技術(shù),以推出高拉伸強(qiáng)度鋼材用于生產(chǎn)高端汽車,從而滿足汽車行業(yè)內(nèi)更高的安全、輕量、抗腐蝕和節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)了解,汽車板合資公司預(yù)計(jì)將于2014年上半年全面投產(chǎn)。
定向減持,華菱集團(tuán)絕對(duì)控股華菱鋼鐵
2005年,米塔爾公司以戰(zhàn)略投資者身份入股華菱鋼鐵,持股36.673%,僅比華菱集團(tuán)的持股比例少一個(gè)百分點(diǎn)。后來(lái)經(jīng)過(guò)股改和定向增發(fā),華菱集團(tuán)的持股提高到40.01%(12.06億股);而阿賽洛米塔爾以持股29.97%(9.03億股)居第二位。
這是米塔爾對(duì)中國(guó)鋼鐵業(yè)的第一筆戰(zhàn)略投資,不過(guò)由于鋼鐵行業(yè)整體不景氣,米塔爾的這筆投資并未實(shí)現(xiàn)即期收益。在昨日的戰(zhàn)略合作協(xié)議中,雙方約定,在未來(lái)兩年內(nèi),米塔爾將通過(guò)一個(gè)期權(quán)式的股權(quán)置換安排,向華菱集團(tuán)定向減持華菱鋼鐵的股份。
根據(jù)方案安排,在未來(lái)的24個(gè)月內(nèi),米塔爾可以根據(jù)汽車板項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的關(guān)鍵進(jìn)度節(jié)點(diǎn),分四期向華菱集團(tuán)行使賣出其所持華菱鋼鐵6億股股票的選擇權(quán),每期不超過(guò)1.5億股。若股權(quán)置換全部完成,華菱集團(tuán)在華菱鋼鐵的持股比例將達(dá)到59.91%;米塔爾的持股將下降到10.07%。
雙方?jīng)]有向外界透露約定的行權(quán)價(jià)格。但華菱鋼鐵內(nèi)部人士透露,米塔爾的行權(quán)價(jià)格將不完全取決于當(dāng)初的持股成本,因?yàn)槠鋵?duì)華菱鋼鐵的投資未來(lái)將側(cè)重于具有更高附加值的下游產(chǎn)品。
華菱集團(tuán)董事長(zhǎng)曹慧泉表示,華菱集團(tuán)重獲華菱鋼鐵的絕對(duì)控股權(quán),將有利于推動(dòng)華菱進(jìn)一步的體制機(jī)制變革,提高運(yùn)行效率,增強(qiáng)集團(tuán)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
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