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    5月26日力拓在公司網(wǎng)站發(fā)表聲明稱，已與日本新日鐵達成協(xié)議，本出貨年度鐵礦石合約價格降價33%。這個降幅遠低于此前中國堅持的40%至45%的降幅。力拓公告中稱，新達成的價格為皮爾巴拉粉礦97美分/干公噸度，Yandi粉礦97美分/干公噸度，PB塊礦112美分/干公噸度，與2008年相比分別下降32.95%，32.95%和44.47%。同期力拓與JFE控股也就09/10財年鐵礦石降價達成協(xié)議，協(xié)議與其和新日鐵達成的一致。在力拓與日本新日鐵達成2009鐵礦業(yè)石談判降幅33%的協(xié)議后，目前韓國浦項鋼鐵已經(jīng)接受鐵礦石合同價格33%的下調(diào)幅度。浦項這一舉動將使未來中國的談判局勢更加不妙。在國內(nèi)鋼材生產(chǎn)企業(yè)一直聯(lián)合要求下降40%的幅度下,目前的僵持情況還將維持一段時間,在目前這微妙的時間節(jié)點上,近期國內(nèi)的鋼材走勢將會怎么運行,結(jié)合目前的鋼材期貨盤面,筆者為大家做些簡要的分析,希望能通過筆者的文章,能給大家?guī)硪欢ǖ膸椭?

    鐵礦石談判的背后

    新日鐵與力拓已就2009年鐵礦石談判達成的降幅，但中國鋼協(xié)還沒有表示是否會接受。具體為PB粉97美分/干公噸度，Yandi粉97美分/干公噸度，PB塊112美分/干公噸度，與2008年相比分別下降32.94%；32.94%；44.46%。簡單計算綜合降幅為35%。由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)的獲得性，我們簡單按照塊礦降幅44.46%，其它降幅為32.94%(其它基本上都是鐵精粉)，按照2009年1-4月累計進口結(jié)構(gòu)推算綜合降幅為35%。

    降幅在一定程度上低于預(yù)期，更低于中國鋼協(xié)要求。中國鋼鐵此前一直強硬地要求礦石價格要回到2007年的水平，也就是至少降價40%，甚至更高。此外，中國鋼協(xié)要求1月1日開始執(zhí)行，但日本與力拓敲定的合同仍從4月1日執(zhí)行，這樣中國鋼企就不能追溯調(diào)整1-4月礦石成本。

    新年度礦石離岸價格為60美元，新價格談定后，到岸價格將基本和前四個月持平或略低。2009年1-4月，我國進口巴西澳洲鐵礦石到岸價格加權(quán)平均為85.5美元、85.0美元、86.0美元、81.7美元。按照巴西和澳洲正常年份的平均進口權(quán)重計算，2009年新礦石年度的巴西澳洲綜合離岸價格為60美元/噸。因為目前海運費在不斷上漲，加上其它費用，本人認為后續(xù)來自巴西和澳洲的礦石價格將與目前持平或者略低。

    按62%品位測算,根據(jù)上述協(xié)議,09財年澳大利亞粉礦的價格為60.14美元/噸,塊礦價格為69.44美元/噸,目前從澳大利亞到中國港口的海運費為12美元/噸,澳大利亞粉礦的到岸價則為72.14美元/噸,比目前62%粉礦到岸現(xiàn)貨價高6美元/噸,高出11%左右。按照上述降幅,62%的PB粉礦到國內(nèi)港口的交貨價將在560-570左右(濕基車板價),該價格比目前國內(nèi)大部分港口的現(xiàn)貨價格高出20-30元左右。粉礦降價幅度相對塊礦小對于中國3/4以上依賴進口粉礦產(chǎn)生負面影響較大。2008年中國進口礦石中粉礦和塊礦占比分別為76%和19%。

    根據(jù)最新的航運統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2009年5月15日，巴西圖巴朗至北侖/寶山的海運費為25.438美元/噸，而5月1日的運費為18.728美元/噸，在有報盤的短短10天中，漲幅達到26%以上。無獨有偶，5月15日，西澳至北侖/寶山的海運費為10.55美元/噸，較5月1日7.172美元/噸的海運費，10天的上漲幅度更高達32%。
   
    中國鐵礦石進口量在4月份創(chuàng)下天量，刺激BDI指數(shù)(波羅的海干散貨指數(shù))不斷上漲，暫時創(chuàng)下年內(nèi)反彈的新高。
    5月12日海關(guān)公布進出口數(shù)據(jù)顯示，今年以來，我國鐵礦石進口連續(xù)四個月攀升，4月份進口量為5700萬噸，同比上升33.02%，創(chuàng)歷史新高。1至4月總共進口鐵礦石18847.02萬噸，同比增長22.75%。由于目前鐵礦石談判尚未結(jié)束，而現(xiàn)貨價已經(jīng)低于中國提出的價格要求，加上目前海運費比較低，刺激了一些貿(mào)易商大量進口，囤貨居奇。

    我國原礦產(chǎn)量與進口量呈現(xiàn)出明顯的“剪刀差”，即原礦產(chǎn)量的漲幅明顯下滑，并出現(xiàn)負增長狀況，而進口礦數(shù)量卻呈現(xiàn)猛增態(tài)勢。4月份我國原礦產(chǎn)量為6078.83萬噸，同比減少1200.41萬噸，同比下降16.5%，環(huán)比降幅為1.51%，1~4月份原礦總產(chǎn)量為22841.59萬噸，同比減少821.22萬噸，降幅在3.5%。

    從目前的鐵礦石價格談判的結(jié)果看,中方要求的40%的降幅其實并沒有明確是塊礦還是粉礦.拿目前的澳洲力拓的礦石降幅加權(quán)平均,出來的結(jié)果恰恰是38.71%,離中方不明確的要求其實也差距不大,主要目前由于商業(yè)原因之外的因素導(dǎo)致國內(nèi)不可能馬上接受這樣的談判結(jié)果.主要是要給澳大利亞政府施壓.促使其盡快批準(zhǔn)中鋁入股力拓.另外是由于前期高調(diào)宣稱至少要降價40%.如果立即接受,面子問題無法解決.

    近期鋼材價格走勢展望

    目前由于需求減弱的幅度趨緩,而作為鋼材生產(chǎn)主要原料的焦炭由于國際價格開始緩慢回升,加之國內(nèi)限產(chǎn)力度不斷加大,其市場價格也開始小幅回升,而鐵礦石根據(jù)目前的談判結(jié)果來說,基本已經(jīng)確定了波動區(qū)間,隨著近期原油價格的逐步走強,鐵礦石的到岸價格也開始抬高,加之一噸鋼材需要六噸的物流成本,油價的上漲在一定程度上對鋼材價格也有明顯的支撐作用.

    我國經(jīng)濟發(fā)展雖然已經(jīng)進入工業(yè)化時代，但是國民經(jīng)濟的增長仍更多地依靠固定資產(chǎn)投資，而制造業(yè)所占比例與發(fā)達國家還有差距。反映到鋼材產(chǎn)品消費構(gòu)成方面，近年長型材消費比例仍保持在50%以上，下降并不明顯。2008年生產(chǎn)長材比45.88%，板帶比(不含焊管料)為44.86%，板帶比(含焊管料)為48.96%，管材比為7.59%。2008消費長材比為54.58%；板帶比(不含焊管料)為36.59%、板帶比(含焊管料)為41.4%；管材比為8.22%。板帶相對過剩.2008年國內(nèi)鋼鐵市場需求萎縮，鋼材實際消費約4.3億噸。

    2008年，扣除重復(fù)材后鋼材實際消費量為42970萬噸(不考慮庫存變化)。其中，建筑行業(yè)23200萬噸(長材1.58億噸，占68.1%；板帶材5400萬噸，占23.3%；鋼管2000萬噸，占8.6%)、機械行業(yè)8500萬噸、汽車行業(yè)2400萬噸、電力1700萬噸、造船行業(yè)1500萬噸、家電行業(yè)750萬噸、管線530萬噸、集裝箱460萬噸、鐵道394萬噸、其它行業(yè)3536萬噸。

    從目前的市場實際情況其實已經(jīng)可以明確佐證板材過剩已成定局,在國際市場需求疲軟的情況下,相關(guān)家電機械行業(yè)受嚴(yán)重沖擊,目前只有長材受國家拉動內(nèi)需的政策支撐,今年的長材價格走勢穩(wěn)中趨漲.

    從目前的鐵礦石談判結(jié)果看,由于協(xié)議鐵礦石的價格還比現(xiàn)貨價格高.直接導(dǎo)致目前大鋼廠的生產(chǎn)成本遠高于中小企業(yè),這也是近期國家下達限產(chǎn)令的主要原因,但是行政命令能否戰(zhàn)勝市場競爭,這是值得懷疑的,由于前幾年國家狠抓淘汰落后產(chǎn)能,宏觀調(diào)控對主要以長材生產(chǎn)為主的中小鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)壓力很大,可以說它們是在超市場競爭環(huán)境下生存的,在目前這樣的有利生存環(huán)境下,其釋放的活力將不可小視.

    具體到各鋼材品種,在生產(chǎn)原料穩(wěn)步上漲的情況下,以線材螺紋鋼為主的建筑長材的價格走勢將受一定的支撐,逐步堅挺,而且隨著下游基建施工的需求釋放和房地產(chǎn)行業(yè)的回暖,其下游需求釋放還將保持一定的加速度,在二季度末和三季度初將利用目前庫存逐步回落的有利形勢逐步推升市場價格,而且鋼廠也有著方面的愿望和需求,來向下游轉(zhuǎn)移成本壓力.而以熱卷,冷卷為主的板材的產(chǎn)品受出口形勢嚴(yán)峻的影響,其價格波動還將維持在小幅波動的情形,主要受低端鋼材價格波動的影響和庫存的變化以及限產(chǎn)令是否能真正落到實處.