國(guó)信證券發(fā)布中國(guó)神華研報(bào)，煤炭業(yè)務(wù)盈利能力增強(qiáng)
作者：1180發(fā)布時(shí)間：2024-10-28
國(guó)信證券10月27日發(fā)布研報(bào)稱，給予中國(guó)神華評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司發(fā)布2024年三季報(bào)；2）煤炭?：產(chǎn)/銷量維持相對(duì)穩(wěn)定，銷售結(jié)構(gòu)優(yōu)化、成本下降致毛利顯著增加；3）電力：發(fā)/售電量增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)季節(jié)性改善；4）運(yùn)輸：鐵路、港口利潤(rùn)下滑，航運(yùn)利潤(rùn)增加，整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致煤炭需求下降、新能源快速發(fā)展替代煤電需求、安全生產(chǎn)事故影響、公司核增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期、公司分紅率不及預(yù)期。
