近期，鋼鐵企業(yè)半年業(yè)績(jī)紛紛預(yù)虧，與有色金屬相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相比可謂“冰火兩重天”。不過(guò)，中鋼國(guó)際、撫順特鋼等實(shí)現(xiàn)預(yù)增，盛德鑫泰、甬金股份的利潤(rùn)增幅甚至超過(guò)100%。
對(duì)此，中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)特約研究員胡麒牧向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析指出，雖然同處冶金行業(yè)，近年來(lái)，房地產(chǎn)行情低迷，鋼鐵的市場(chǎng)行情也隨之受到影響，今年上半年鐵礦的市場(chǎng)表現(xiàn)并不是很好，并未對(duì)有礦的鋼企業(yè)績(jī)形成支撐;而銅鋁相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，主要是得益于裝備更新方面的影響，同時(shí)新三樣電極、鋰等方面需求，也帶動(dòng)了有色金屬的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)。
對(duì)于部分企業(yè)逆勢(shì)預(yù)增，胡麒牧表示，鋼業(yè)都在做降本增效方面的改進(jìn)。除了降本增效以外，有些企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)能夠突出，也在于他們發(fā)展了國(guó)際化業(yè)務(wù)。同時(shí)，這些盈利的企業(yè)雖然屬于鋼鐵行業(yè)，但是他們的具體的產(chǎn)品服務(wù)多未面向房地產(chǎn)行業(yè)。
另外，胡麒牧表示，整體看來(lái)，2024年全年，大部分鋼企的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不會(huì)太好。不過(guò)，今年下半年，鋼鐵行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)一波補(bǔ)庫(kù)存帶來(lái)的行情，但是可能表現(xiàn)并不會(huì)很明顯。
鋼鐵、有色”冰火兩重天”
截至2024年7月19日，已經(jīng)有超過(guò)20家鋼鐵相關(guān)企業(yè)發(fā)布了半年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，7月9日，鞍鋼股份發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損26.79億元，同比下降約99.33%;7月11日，山東鋼鐵發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年半年度歸母凈利潤(rùn)為虧損8.90億元到10.40億元，同比降低256.5%到316.58%。
不僅僅是鞍鋼股份和山東鋼鐵，預(yù)虧已經(jīng)是鋼鐵上市公司的常態(tài)表現(xiàn)。公告數(shù)據(jù)顯示，本鋼板材、馬鋼股份、安陽(yáng)鋼鐵的虧損金額均超過(guò)10億元;杭鋼股份、新鋼股份、中南股份轉(zhuǎn)虧;三鋼閩光、重慶鋼鐵、凌鋼股份、酒鋼宏興等多家企業(yè)的業(yè)績(jī)虧損面擴(kuò)大。
對(duì)于業(yè)績(jī)的虧損，多家上市公司均將原因歸于走弱的市場(chǎng)行情。鞍鋼股份表示，2024年上半年，鋼鐵行業(yè)持續(xù)弱市行情狀態(tài)，行業(yè)整體虧損，下游需求持續(xù)不振、鋼鐵價(jià)格呈低位振蕩趨勢(shì)，原料端雖聯(lián)動(dòng)下行，但降幅低于銷(xiāo)售端，購(gòu)銷(xiāo)兩端剪刀差進(jìn)一步縮小，盈利空間受到進(jìn)一步壓縮;山東鋼鐵表示，2024年上半年鋼鐵行業(yè)強(qiáng)供給、弱需求、低價(jià)格、高成本態(tài)勢(shì)明顯，持續(xù)壓縮企業(yè)盈利空間，購(gòu)銷(xiāo)差價(jià)較去年同期大幅度縮小。
不過(guò)，同樣處于冶金行業(yè)的有色金屬相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻是另外一片天地。紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、天山鋁業(yè)、盛屯礦業(yè)等一眾銅鋁相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)紛紛預(yù)增，主營(yíng)鉛、鋅、銅業(yè)務(wù)的國(guó)城礦業(yè)的利潤(rùn)增幅甚至可能超過(guò)1300%。
對(duì)于此種情況，胡麒牧在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，鋼鐵和有色兩個(gè)行業(yè)的行情都是受到供需和成本的影響，如果供給較少或者需求較大，以及上游的礦產(chǎn)資源價(jià)格上漲的話(huà)，都會(huì)造成行業(yè)價(jià)格上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。但是，實(shí)際上，鋼鐵和有色金屬的產(chǎn)品用途不太一樣。
“以往鋼鐵價(jià)格主要由房地產(chǎn)的需求來(lái)支撐，也有基建和制造業(yè)方面的支撐。近年來(lái)，房地產(chǎn)行情低迷，鋼鐵的市場(chǎng)行情也隨之受到影響。”胡麒牧對(duì)比分析表示，銅鋁相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，主要是得益于裝備更新方面的影響，同時(shí)新三樣電極、鋰等方面需求，也帶動(dòng)了有色金屬的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)。
不同于有色冶煉企業(yè)的“得礦山者得天下”，礦山資源已經(jīng)不能夠?qū)︿撹F企業(yè)的業(yè)績(jī)形成有利的支撐。2024年上半年，鐵礦石價(jià)格整體呈震蕩走弱態(tài)勢(shì)。
胡麒牧分析指出，鐵礦和鋼鐵的價(jià)格的確存在聯(lián)動(dòng)性。如果“手里有礦”，企業(yè)就可以消化礦價(jià)快速上漲的成本，更容易實(shí)現(xiàn)盈利，供應(yīng)鏈也更加穩(wěn)定。不過(guò)，今年上半年鐵礦的市場(chǎng)表現(xiàn)并不是很好，并未對(duì)有礦的鋼企的業(yè)績(jī)形成支撐。
仍有企業(yè)預(yù)增超100%
不過(guò)，值得注意的是，仍然有部分鋼鐵相關(guān)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了盈利，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯超過(guò)100%。其中，7月5日，盛德鑫泰披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年上半年盈利10500萬(wàn)元—11500 萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)104.22%—123.66%;7月10日，甬金股份披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2024年上半年累計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.00億元—4.50億元，凈利潤(rùn)變動(dòng)87.34%—110.76%。
對(duì)于業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)，盛德鑫泰解釋稱(chēng)，公司主業(yè)聚焦火電超超臨界鍋爐制造行業(yè)，受益于下游訂單激增，公司同期在手訂單相應(yīng)增加。各品類(lèi)出貨量增加，其中合金鋼產(chǎn)品出貨量較同期增長(zhǎng)約21.68%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步提升，不銹鋼產(chǎn)品出貨量較同期增長(zhǎng)約81.06%。
甬金股份則表示，去年下半年投產(chǎn)的廣東甬金“年加工35萬(wàn)噸寬幅精密不銹鋼板帶技術(shù)改造項(xiàng)目”、浙江甬金“年加工19.5萬(wàn)噸超薄精密不銹鋼板帶項(xiàng)目”新增產(chǎn)能釋放，同時(shí)越南甬金產(chǎn)能利用率進(jìn)一步提升。
撫順特鋼和中鋼國(guó)際也實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的預(yù)增。其中，撫順特鋼預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.15億元至2.4億元，同比增加36.83%至52.74%;中鋼國(guó)際上半年凈利潤(rùn)4.17億元，同比增長(zhǎng)21.71%。
多家鋼企均實(shí)現(xiàn)了盈利。其中，太鋼不銹預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)1.05億元—1.5億元，同比扭虧為盈;柳鋼股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為5000萬(wàn)元至5800萬(wàn)元，同比扭虧為盈;友發(fā)集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年上半年歸母凈利潤(rùn)1億元至1.2億元;永興材料預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.10億元—8.20億元。
以上企業(yè)盈利原因的表述，多可以簡(jiǎn)單總結(jié)為降本增效。中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)特約研究員胡麒牧在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，最近幾年，企業(yè)都在做降本增效方面的改進(jìn)。除了降本增效以外，有些企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)能夠突出，也在于他們發(fā)展了國(guó)際化業(yè)務(wù)。同時(shí)，這些盈利的企業(yè)雖然位于鋼鐵行業(yè)，但是他們的具體的產(chǎn)品服務(wù)多未面向房地產(chǎn)行業(yè)。
當(dāng)被問(wèn)及業(yè)績(jī)表現(xiàn)不理想的鋼企能否在出口方面尋求出路時(shí)，胡麒牧表示，其實(shí)加大出口也不太可持續(xù)，歐盟等擁有自己的鋼鐵市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制，會(huì)給中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)品附加碳成本，鋼鐵出口的成本處于上升狀態(tài)。而現(xiàn)有受房地產(chǎn)影響較大的這些企業(yè)，他們的鋼鐵產(chǎn)品較為低端，不太符合低碳的要求。
“目前，鋼鐵行業(yè)未形成新的需求場(chǎng)景，主要是在從供給方面進(jìn)行節(jié)奏管控。”胡麒牧認(rèn)為，房地產(chǎn)的預(yù)期在短期內(nèi)可能不會(huì)發(fā)生太大的變化，因此鋼鐵的需求不會(huì)發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)。整體看來(lái)，2024年全年，大部分鋼企的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不會(huì)太好。不過(guò)，今年下半年，鋼鐵行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)一波補(bǔ)庫(kù)存帶來(lái)的行情，但是可能表現(xiàn)并不會(huì)很明顯。
