鋼鐵行業(yè)的寒冬仍在持續(xù)，目前已有17家鋼鐵冶煉上市企業(yè)披露了2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，14家上市鋼企預(yù)虧，虧損總額超過(guò)114億元。
對(duì)于上半年鋼企虧損的主要原因，多數(shù)鋼企表述較為統(tǒng)一。山東鋼鐵(600022.SH)在公告中對(duì)上半年業(yè)績(jī)虧損的原因總結(jié)為，行業(yè)強(qiáng)供給、弱需求、低價(jià)格、高成本態(tài)勢(shì)明顯，持續(xù)壓縮企業(yè)盈利空間，購(gòu)銷差價(jià)較去年同期大幅度縮小。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清告訴財(cái)聯(lián)社記者，鋼鐵行業(yè)上半年虧損主要是市場(chǎng)需求不足，鋼材價(jià)格同比回落幅度較大，原材料方面，今年上半年鐵礦石均價(jià)同比上漲，雖焦煤和廢鋼價(jià)格有所下降，但整體來(lái)看鋼鐵生產(chǎn)成本仍保持較高水平。
行業(yè)整體虧損 盈利必有所長(zhǎng)
在已公布業(yè)績(jī)預(yù)告的鋼鐵冶煉企業(yè)中，僅有三家上市鋼企預(yù)盈，超八成企業(yè)預(yù)虧，近六成上半年虧損幅度同比擴(kuò)大或由盈轉(zhuǎn)虧。
橫向?qū)Ρ龋习肽赇撹F行業(yè)虧損幅度最大的仍是國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)“老大哥”鞍鋼股份(000898.SZ)，虧損額達(dá)到26.79億元，由于公司整體包袱較大，在行業(yè)寒冬期，公司方面表示，面對(duì)鋼鐵市場(chǎng)下行壓力，公司在采購(gòu)端、銷售端、制造端持續(xù)推進(jìn)系統(tǒng)降本增效，但受供銷兩端市場(chǎng)持續(xù)收窄影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)仍處于虧損局面。
而上半年預(yù)報(bào)盈利的鋼企僅有3家，從企業(yè)產(chǎn)品端來(lái)看，預(yù)告盈利的三家鋼企均有不同“特長(zhǎng)”。
撫順特鋼預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.15億元至2.4億元，與上年同期相比增加 36.83%-52.74%。公司在公告中表示，公司突破高附加值產(chǎn)品產(chǎn)能瓶頸，特冶產(chǎn)能較上年同期進(jìn)一步增長(zhǎng)。同時(shí)，公司主要原材料的采購(gòu)價(jià)格較上年同期有所下降。由于公司產(chǎn)品以特鋼為主，訂單式生產(chǎn)，同時(shí)鎳、鉻、鉬等原料在公司成品中成本占比較高，公司與其他鋼企相比，并未處于同一賽道。
柳鋼股份則在完成防城港新廠搬遷后，交通運(yùn)輸更加便利，在幫助企業(yè)降低原料運(yùn)輸成本的同時(shí)，也更靠近東南亞市場(chǎng)，出口業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，由于出口產(chǎn)品毛利率高于國(guó)內(nèi)產(chǎn)品毛利率，此外，公司變更固定資產(chǎn)分類及折舊年限，影響固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用減少，增加本期凈利潤(rùn)約8600萬(wàn)元。公司實(shí)現(xiàn)扭虧。
但需要注意的是，寶鋼股份、中信特鋼、河鋼股份、華菱鋼鐵、首鋼股份、南鋼股份、新興鑄管等行業(yè)“優(yōu)等生”至今仍未披露業(yè)績(jī)預(yù)告，上述幾家鋼企業(yè)績(jī)變動(dòng)或未達(dá)業(yè)績(jī)預(yù)告披露標(biāo)準(zhǔn)，上半年或保持較好盈利水平。
上半年供需雙弱、量?jī)r(jià)齊降 行業(yè)需求仍有韌性
造成行業(yè)大范圍虧損的情況主要是市場(chǎng)供需矛盾較為突出，鋼材價(jià)格持續(xù)下行，疊加鐵礦石等原料價(jià)格易漲難跌的影響，今年上半年行業(yè)呈現(xiàn)出高產(chǎn)量、高成本、高庫(kù)存、低需求、低價(jià)格、低效益的運(yùn)行局面，企業(yè)利潤(rùn)明顯下降。
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供需面來(lái)看，供大于求的現(xiàn)象仍較為明顯。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1—5月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量43861.4萬(wàn)噸，同比下降1.4%，測(cè)算較上年同期減少622.8萬(wàn)噸。而據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算數(shù)據(jù)，今年1-5月，國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)為3.95億噸，同比下降3.6%。
鋼材產(chǎn)品售價(jià)和成本整體均呈下降趨勢(shì)。蘭格鋼鐵鋼材價(jià)格指數(shù)顯示，上半年鋼材平均價(jià)格4095元/噸，較去年上半年同期下跌了232元/噸，同比下跌幅度5.4%。原料端，鐵礦石價(jià)格較去年同期有較大幅度上漲，日照港61.5%PB澳粉均價(jià)895元/噸，同比漲幅4.6%，唐山66%鐵精粉均價(jià)為1085元/噸，同比上漲6.5%。而焦炭?jī)r(jià)格同比出現(xiàn)較大回落，今年上半年均價(jià)為1971元/噸，比去年同期下跌323元/噸，跌幅14.1%，由于焦炭降價(jià)的貢獻(xiàn)，上半年生鐵、鋼坯生產(chǎn)成本均有所下降。
從鋼鐵市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于近兩年地產(chǎn)基建投資持續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)建筑用鋼市場(chǎng)需求減少，在部分鋼企調(diào)整產(chǎn)線結(jié)構(gòu)，減少螺紋等建筑用鋼生產(chǎn)，提高熱卷等工業(yè)用鋼產(chǎn)量的時(shí)候，也導(dǎo)致工業(yè)普鋼市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，為此，安陽(yáng)鋼鐵、沙鋼股份等鋼企均表示將推進(jìn)特鋼轉(zhuǎn)型。
上半年市場(chǎng)最大亮點(diǎn)在出口及船舶用鋼等工業(yè)用鋼領(lǐng)域。王國(guó)清告訴財(cái)聯(lián)社記者，上半年出口數(shù)據(jù)增長(zhǎng)明顯，1- 5月份我國(guó)鋼材累計(jì)出口量4465.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.5%。而工業(yè)用鋼方面，從今年上半年的工業(yè)增加值能夠看到國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)國(guó)家出臺(tái)大規(guī)模的設(shè)備更新政策，以及消費(fèi)品以舊換新政策，同時(shí)造船市場(chǎng)處于新一輪景氣周期中，訂單增長(zhǎng)明顯，這對(duì)于工業(yè)用鋼需求均起到帶動(dòng)作用。
對(duì)于下半年市場(chǎng)預(yù)期，王國(guó)清認(rèn)為，考慮到節(jié)能降碳、粗鋼產(chǎn)量調(diào)控等因素，預(yù)計(jì)2024年下半年粗鋼產(chǎn)量維持低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，以及制造業(yè)用鋼需求預(yù)期將平穩(wěn)增長(zhǎng)，鋼鐵價(jià)格仍有較大韌性。
