山西省發(fā)布《關于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》
作者：1180發(fā)布時間：2024-02-29
宏觀層面，3月兩會預期進入博弈時間點。估值層面，中性，市場基本預期不存在第四輪提降壓力，價格驅(qū)動需要等待蒙煤提漲。供應層面，山西省發(fā)布《關于開展
煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治的通知》，提到煤礦超能力生產(chǎn)情況(全年原煤產(chǎn)量是否超過核定(設計)生產(chǎn)能力幅度的10%、月度原煤產(chǎn)量是否大于核定(設計)生產(chǎn)能力的10%)，那么山西省煤炭產(chǎn)能上限約13.3億噸，需同比壓減超4800萬噸。甘其毛都通關量隨天氣與貿(mào)易商采購節(jié)奏放緩至600車左右，蒙煤貿(mào)易商等待下游采購帶動降庫存。需求層面，三輪提降落地后焦化企業(yè)產(chǎn)量持穩(wěn)于63萬噸/天，虧損加劇，后續(xù)增產(chǎn)意愿不強。鋼廠焦化產(chǎn)量跟隨鐵水企穩(wěn)于47萬噸/天。策略方面，基差收斂至平水，下游庫存可用天數(shù)下降，可以考慮正套入場，期權策略考慮賣出看跌。
