今年以來(lái)，鋼材價(jià)格下行、原料成本高企、需求不足等因素困擾鋼鐵行業(yè)，業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)普遍承壓，
鋼鐵行業(yè)后市行情將如何演繹受到關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，12月份鋼鐵行業(yè)在供給、成本、需求以及政策等方面利好與利空交織，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩的行情。
11月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行，主要原因是受宏觀政策強(qiáng)預(yù)期帶動(dòng)、鋼廠減產(chǎn)效果漸顯、趕工需求集中釋放、原料成本韌性支撐等多重因素的共同影響。
據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為4250元/噸，較上月末上漲168元/噸，環(huán)比漲幅為4.1%，同比上漲2.1%。分品種來(lái)看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至11月底，除無(wú)縫管較上月底略有下跌外，其他品種價(jià)格均較上月末有所上漲。
蘭格鋼鐵研究中心王國(guó)清認(rèn)為，從供給端看，11月份以來(lái)，由于受到政策性利好強(qiáng)預(yù)期的不斷推動(dòng)，“萬(wàn)億國(guó)債”及專項(xiàng)債額度提前下放的加持，部分區(qū)域趕工需求的集中釋放和成本支撐明顯增強(qiáng)等因素的共同影響，國(guó)內(nèi)
鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)了明顯的震蕩上漲行情，但由于前期虧損壓力和產(chǎn)量平控政策的影響，鋼廠的產(chǎn)能釋放意愿有所減弱。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)高位震蕩的態(tài)勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，從累計(jì)產(chǎn)量看，今年前10月我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中鋼材累計(jì)產(chǎn)量已達(dá)11.44億噸，同比增長(zhǎng)5.7%，但10月以來(lái)單月產(chǎn)量開(kāi)始下降。
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月上中旬，重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量185.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.6%，同比上升2.6%；重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量197.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.4%，同比下降1.2%。
王國(guó)清分析，受到政策預(yù)期增強(qiáng)、平控政策擾動(dòng)、需求先急后緩、成本支撐韌性等因素共同影響，國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能釋放意愿仍將維持減弱態(tài)勢(shì)。“據(jù)估算，11月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量將維持在250萬(wàn)噸左右的水平。12月份隨著冬季深入、需求萎縮，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比或繼續(xù)呈現(xiàn)低位。”
從成本端來(lái)看，目前鋼鐵行業(yè)原料均價(jià)漲跌互現(xiàn)，月均成本繼續(xù)上移。11月份以來(lái)，鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，11月份，鐵礦石價(jià)格有所上漲。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1139元/噸，較上月上漲50元/噸，漲幅為4.6%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為979元/噸，較上月上漲49元/噸，漲幅為5.3%。
在最受關(guān)注的需求方面，王國(guó)清分析總結(jié)了三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是鋼材出口后期或仍延續(xù)同比增長(zhǎng)；二是建筑鋼材需求將逐步回落；三是制造業(yè)用鋼需求仍將承壓釋放。
出口方面，在價(jià)格優(yōu)勢(shì)及前期訂單相對(duì)充足影響下，10月份我國(guó)鋼材出口雖環(huán)比小幅回落，但仍保持近800萬(wàn)噸水平，同比大幅增長(zhǎng)。海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1~10月，我國(guó)出口鋼材7473.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)34.8%。
王國(guó)清分析，當(dāng)前我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所減弱。海外鋼材市場(chǎng)供應(yīng)同比繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而全球制造業(yè)指數(shù)在收縮區(qū)間再次回落，外需收縮壓力加大，我國(guó)鋼鐵行業(yè)出口訂單指數(shù)收縮，將對(duì)后期我國(guó)鋼材出口形成制約，后期鋼材出口或仍延續(xù)環(huán)比下降態(tài)勢(shì)。“但考慮到去年11月、12月我國(guó)鋼材出口量分別為559萬(wàn)噸和540萬(wàn)噸，基數(shù)相對(duì)偏低，預(yù)計(jì)年末兩月鋼材出口仍將維持同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2023年全年鋼材出口有望達(dá)9000萬(wàn)噸左右水平。”
就國(guó)內(nèi)而言，11月份，隨著趕工需求推進(jìn)，以及鋼價(jià)反彈刺激部分備貨需求，建材需求進(jìn)一步恢復(fù)，建材成交較上月有所增加。而制造業(yè)景氣度繼續(xù)下滑，新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)均在收縮區(qū)間繼續(xù)回落，需求收縮對(duì)企業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)的制約或?qū)⒅鸩斤@現(xiàn)。“12月份，穩(wěn)增長(zhǎng)政策下基建投資仍有望維持較高增長(zhǎng)，但房地產(chǎn)投資仍延續(xù)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)隨著南北方冬季深入，建筑鋼材需求預(yù)計(jì)將逐步減弱。同時(shí)，制造業(yè)用鋼需求仍將承壓釋放。”
展望12月份
鋼鐵?市場(chǎng)行情，王國(guó)清認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鋼市將呈現(xiàn)“外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)政策利好釋放、供給收縮預(yù)期增強(qiáng)、淡季效應(yīng)逐步顯現(xiàn)、成本支撐韌性延續(xù)”的格局。“12月份需求淡季來(lái)臨的‘弱現(xiàn)實(shí)’對(duì)市場(chǎng)形成一定制約，但即將召開(kāi)的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放的政策強(qiáng)預(yù)期或?qū)⑿纬尚判闹?，市?chǎng)在多空博弈下，12月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位震蕩的行情。”
值得注意的是，據(jù)國(guó)家發(fā)改委日前發(fā)布的12月份鋼材批發(fā)市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格預(yù)期指數(shù)、購(gòu)進(jìn)價(jià)格預(yù)期指數(shù)分別為52.4%、56.7%，環(huán)比分別下降6.7和3.2個(gè)百分點(diǎn)，均保持在50%分界線之上，反映出市場(chǎng)對(duì)12月份鋼材價(jià)格繼續(xù)保持審慎樂(lè)觀，看漲預(yù)期略有減弱。
