據(jù)業(yè)內人士介紹，遵循全球有色礦業(yè)的貿(mào)易傳統(tǒng)，國際銅精礦供應合約中引用的TC/RCs基準，通常取自海外大型礦商與中國冶煉商在年度長協(xié)談判中的首次結算結果，而TC/RCs所代表的粗煉/精煉加工費的上漲或降低，通常意味著銅精礦供應相較于冶煉產(chǎn)能變得愈發(fā)過剩亦或是短缺。
此前，在9月下旬，中國十余家大型銅冶煉廠組成的中國銅原料聯(lián)合談判組（CSPT）就通過網(wǎng)上會議，將2022年第四季度銅精礦的TC/RCs底價從三季度的每噸80美元/每磅8美分提高至每噸93美元/每磅9.3美分，上調后的加工費較2021年四季度同比大漲32.9%。
CSPT成員主要包括銅陵有色、江西銅業(yè)、大冶有色、中國黃金、白銀有色、甘肅金川、云南銅業(yè)、中條山有色、煙臺國潤、紫金礦業(yè)、富冶和鼎以及葫蘆島鋅業(yè)等主要冶煉廠，上述中國冶煉廠累計銅產(chǎn)量在全國占比達85%以上。
消息人士稱，盡管2023年國際礦山與中國冶煉商的加工費談判結果尚未最終揭曉，然而業(yè)內普遍預計，由于2023年全球銅精礦供應的增長預計將超過冶煉產(chǎn)能的增長，銅精礦供應將出現(xiàn)過剩，并推動2023年銅精礦年度長協(xié)TC/RCs相較于2022年大幅走高。
國際商業(yè)情報咨詢公司伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）的研究主管尼克考克斯（Nick Pickens）表示，從全球來看，2023年銅精礦市場將出現(xiàn)供應過剩，預計2023年度基準加工費將比2022年高出20%—30%，約合每噸78美元/每磅7.8美分至每噸84.5美元/每磅8.45美分。
蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)的董事總經(jīng)理科林漢密爾頓(Colin Hamilton)表示：“2023年似乎是全球銅精礦強勁增長的一年，而同期中國銅廠的新增冶煉產(chǎn)能有限，銅精礦的供應增長可能推動冶煉產(chǎn)能出現(xiàn)10多年來首次瓶頸，因目前銅冶煉產(chǎn)能利用率已達到峰值。”該機構預計，2023年銅精礦進口加工費的基準價將為每噸85美元/每磅8.5美分。
然而，也有必和必拓等國際礦商認為2023年中國精煉銅需求上升，將迫使中國銅冶煉廠依賴更多銅精礦原料，預計加工費上漲幅度將較為溫和。必和必拓相關人士表示：“不可否認，2023年長單談判相較2022年將更偏向冶煉廠，我們預計，在2023年度銅精礦談判中，長單TC將適當漲至每噸70多美元。”
國信期貨研究咨詢部主管顧馮達表示，中國作為全球制造業(yè)第一大國，也是有色礦業(yè)資源進口第一大國，過去幾年由于國內礦業(yè)資源不足和冶煉加工產(chǎn)能過剩，我國相關產(chǎn)業(yè)鏈面臨海外資源“卡脖子”問題突出。特別是2020—2021年，由于新冠肺炎疫情導致海外資源供應緊張，中國銅冶煉行業(yè)深陷“原料吃不飽、冶煉倒虧錢“的困局。
在此背景下，我國企業(yè)頂住壓力，持續(xù)踐行“擴展海外資源投資、打通產(chǎn)業(yè)鏈形成合力”的長線思維，推動我國銅、鎳、鈷、鋰等金屬資源對外投資快速趕超國內權益儲量，我國企業(yè)海外投資礦山的銅精礦產(chǎn)量更是遠遠高于國內銅精礦產(chǎn)量，這為當前中國銅產(chǎn)業(yè)緩解資源“卡脖子”問題打下基礎。
“隨著中國銅企在海外合作推動礦山項目開發(fā)，2022年全球銅精礦供應缺口收窄，而2023年全球銅精礦供應集中釋放，預計未來3年全球銅精礦將呈現(xiàn)供應大幅改善。“顧馮達預計，2023年銅精礦長協(xié)談判中我國冶煉企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢，或將極大擴展冶煉利潤空間，然而考慮到我國產(chǎn)業(yè)中下游仍有結構調整和轉型升級壓力，疊加全球資源民族主義抬頭、地緣政治沖擊及海外經(jīng)濟衰退威脅，我國相關產(chǎn)業(yè)還需用好兩個市場、兩種資源，構建中國資源安全的保障體系。
中國央企與全球鐵礦“三巨頭”戰(zhàn)略合作，強化我國礦產(chǎn)資源保障
在第五屆中國國際進口博覽會（下稱“進博會”）期間，被譽為最年輕央企的中國礦產(chǎn)資源集團有限公司(下稱“中礦集團”)主辦進博會史上首個以礦產(chǎn)資源安全保障供應為主題的高峰論壇——礦產(chǎn)資源國際高峰論壇。論壇期間，中礦集團與淡水河谷、必和必拓和力拓集團三大全球鐵礦巨頭簽約戰(zhàn)略合作。
記者了解到，中礦集團成立于2022年7月，組建中礦集團，是黨中央、國務院著眼于用好國內國際兩個市場、兩種資源，增強我國重要礦產(chǎn)資源供應保障能力的重大舉措。對于我國保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全，促進高質量發(fā)展，具有重要意義。作為中央直接管理的國有獨資公司和國家授權投資機構，中礦集團致力于打造具有全球競爭力和影響力的世界一流礦產(chǎn)資源綜合服務企業(yè)。據(jù)業(yè)內人士介紹，未來中礦集團或將代表國內鋼鐵行業(yè)與海外鐵礦石生產(chǎn)商進行談判，對外提升鐵礦石價格博弈的話語權，也更有效地對國內進口鐵礦石資源進行合理的行業(yè)組合與配置。
淡水河谷首席執(zhí)行官柏安鐸(Eduardo Bartolomeo)表示，“中國作為世界第二大經(jīng)濟體，在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈中發(fā)揮著至關重要的作用。今年9月，中國成功舉辦產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性與穩(wěn)定國際論壇，充分彰顯了中國作為大國的責任與擔當。今年7月中礦集團的成立與此次礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略合作簽約儀式，同樣體現(xiàn)了中國致力于維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性與穩(wěn)定的決心，這不僅有利于中國國內經(jīng)濟，也有利于全球經(jīng)濟，符合世界各國的利益。”淡水河谷方面表示，期待在未來不斷深化與中礦集團之間的戰(zhàn)略合作，成為中國追求高質量發(fā)展路上最緊密、最可靠的原材料供應商。
必和必拓(BHP)方面表示，今年必和必拓即將迎來對華累計鐵礦石出口量達30億噸的重要里程碑，而此次合作諒解備忘錄的簽署，對于中礦集團、必和必拓，以及必和必拓在中國客戶可謂意義重大，是又一個重要的里程碑，因其標志著雙方致力于攜手創(chuàng)建、加強和深化戰(zhàn)略合作關系，共同探索礦產(chǎn)資源領域互利共贏的發(fā)展機遇。
此前，在9月，必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿(Mike Henry)與中礦集團董事長姚林通過視頻方式會面，雙方一致同意應建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，共同推動鐵礦石產(chǎn)業(yè)價值鏈實現(xiàn)高效、共贏和可持續(xù)發(fā)展，攜手為中國下一階段的可持續(xù)發(fā)展和中國經(jīng)濟繁榮昌盛貢獻力量。
力拓集團首席執(zhí)行官石道成(Jakob Stausholm)表示，“中國是力拓最大的市場，也是我們重要的長期戰(zhàn)略合作伙伴，我們與中國合作超過120年，歷史悠久、成果豐碩、互利共贏。此次我們與中國央企展開新的合作，再次彰顯了力拓致力于支持中國實現(xiàn)高質量、可持續(xù)發(fā)展的承諾，期待與中礦集團，以及中國的鋼鐵企業(yè)攜手同行、開拓創(chuàng)新，推動整個價值鏈的低碳發(fā)展。”力拓集團還表示，未來將重點在鐵礦石及鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈領域開展合作，包括構建穩(wěn)定的供應鏈、共同推動行業(yè)減碳，以及加強礦產(chǎn)資源開發(fā)合作等內容。
在當天的論壇上，中礦集團董事長姚林表示，資源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展得益于經(jīng)濟全球化，資源在全球順暢流動，也有力促進了世界經(jīng)濟和民眾福祉的增長。當今世界正處于百年未有之大變局，發(fā)展形勢和環(huán)境變化為資源開發(fā)、貿(mào)易物流、加工制造等產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈相關行業(yè)和企業(yè)提供了機遇，更帶來了挑戰(zhàn)。中國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展，將繼續(xù)為資源類產(chǎn)品需求和行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供重要的穩(wěn)定之錨和增長之源，中國礦產(chǎn)愿與各方攜手推動行業(yè)生態(tài)朝著更加開放、包容、普惠、平衡、共贏的方向發(fā)展。
中國市場學會理事、經(jīng)濟學教授張銳表示，中國是全球最大的鐵礦石需求國，對海外進口鐵礦石的依賴度高達80%，但在議價能力方面存在較大不足。中礦集團成功牽手全球三大鐵礦石巨頭，或許能夠改善過去的定價困局。未來，中礦集團有可能持續(xù)推動與海外礦商的實質性戰(zhàn)略合作，例如雙方可以在資本層面展開與推進交叉持股、共同開發(fā)第三方鐵礦石與其他礦產(chǎn)資源，以及共同制定綠色低碳技術等資源優(yōu)化方案和標準等，最終形成一定程度的利益共贏聯(lián)合體。當然，需要客觀看待的是，雖然中礦集團能夠對外提升鐵礦石價格博弈的話語權，并可能構造出對國內鐵礦石進口更有利的格局，但僅憑其一己之力能否改變既定而頑固的國際談判規(guī)則，以及能在多大范圍內與多強深度上引起國際鐵礦石供應商的合作共鳴尚待觀察?；诖?，我國在向海外伸出商業(yè)力量長臂的同時，更需要在國內從產(chǎn)業(yè)布局與資源利用的層面，拓展與深挖可以實現(xiàn)“治本”的有效路徑。
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