簡要內(nèi)容：對于中國企業(yè)來說，鐵礦石談判似是一條不斷復制歷史的道路，別人吃肉、我喝湯的劇情一再重演。而就在季度定價這碗湯還沒有焐熱的情況下，鐵礦石月度定價已經(jīng)硬著陸，三大礦山的面目貌似日益“猙獰”。
山東青島港，工人在裝卸進口的鐵礦石粉。
“不能忘記歷史，但也不能被歷史所摧毀。”
對于中國企業(yè)來說，鐵礦石談判似是一條不斷復制歷史的道路，別人吃肉、我喝湯的劇情一再重演。2010年，三大礦山中任何一家公司的利潤都超過納入中國鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)的77家大中型鋼企利潤總額，以這樣的對比，雙方之間怕不僅僅是肉和湯的關(guān)系了。
2月，三大鐵礦石巨頭之一的澳大利亞必和必拓向中國鋼廠發(fā)出了最新的鐵礦石離岸報價：最新鐵礦石價格上漲約8%，達到168美元/噸左右。這不僅創(chuàng)下有史以來最高的鐵礦石協(xié)議價，而且意味著BHP強硬推行的月度定價機制在華落地。
而就在季度定價這碗湯還沒有焐熱的情況下，鐵礦石月度定價已經(jīng)硬著陸，三大礦山的面目貌似日益“猙獰”。
月度定價趨勢已成定局
“其實去年年初實行季度定價的時候，淡水河谷已經(jīng)開始參考普氏指數(shù)，這已經(jīng)意味著鐵礦石定價機制邁入指數(shù)定價試運行階段，下一步也就順理成章地推行月度定價了。”中鋼集團某工作人員說，當然最后落實還會有供需雙方的博弈，但是目前中國方面在供需談判中的地位太過被動。他告訴新金融記者，之前中鋼集團下屬的貿(mào)易公司曾通過中介，以郵件形式和某礦山簽訂合同，“就做了一筆，后來就不跟我們做了，我們也不知道原因，太牛了。”
目前，全球有三大鐵礦石指數(shù)，即環(huán)球鋼訊的TSI指數(shù)、金屬導報的MBIO指數(shù)和普氏能源資訊的普氏指數(shù)，全都以中國需求為主要參考指標，但中國在金融指數(shù)中并沒有發(fā)言權(quán)。
實際上，盡管三大礦山的月度定價模式現(xiàn)在還未最后全面鋪開，但是新金融記者了解到國內(nèi)鋼廠與礦山之間的定價模式已經(jīng)發(fā)生了改變。山東鋼鐵集團某管理人員告訴新金融記者，現(xiàn)在每個礦山定價都不一樣，有的甚至是一船一個價。三大礦山中力拓和淡水河谷是季度定價，必和必拓是月度定價。海運費方面，現(xiàn)在國內(nèi)有的企業(yè)搞了長期貨運合同，但是總體看都不是很成功，都是在高價位定，比實際運價要高，山東鋼鐵集團則基本按現(xiàn)貨隨時簽海運合同。
曾經(jīng)代表某國有大型鋼廠參與談判的工作人員表示，礦山之間也有不同意見，這很正常。他介紹，三大礦山之間，與其他兩家相比，必和必拓更熱衷于改變現(xiàn)有的鐵礦石定價模式，希望實行月度定價，力拓在態(tài)度上也更傾向于必和必拓的意見。而淡水河谷在定價上也有調(diào)整，但目前更多是在鐵礦石的運輸上面。淡水河谷給中國企業(yè)的鐵礦石海運價格是按前15年的平均價格報價，而必和必拓則是按現(xiàn)貨到岸指數(shù)，加上質(zhì)量差價、調(diào)整價格來報運輸價格。
實際上，年度定價機制的廢除已經(jīng)很明確地預示著鐵礦石價格的金融化、指數(shù)化，越來越多的投行，諸如高盛、巴克萊、摩根士丹利等國際金融財團出現(xiàn)在鐵礦石領域。
“被指數(shù)化？是的。” 原寶鋼集團鐵礦石基準價格中國談判團首席代表劉永順表示，鐵礦石確實是被迫指數(shù)化，指數(shù)化也確實有問題，但在目前的市場條件下，指數(shù)化也是最合理的。正如中國鋼協(xié)表示的那樣，指數(shù)采集的樣本確實有一定的問題，不過目前要全面采集樣本操作難度非常大。全球鋼鐵企業(yè)不希望做現(xiàn)貨，未來所有產(chǎn)品都會被長協(xié)化，沒有多余的鐵礦石出來做現(xiàn)貨。
他表示中國其實是可以有自己的一個鐵礦石的價格指數(shù)的,以此來作為鐵礦石定價的基礎。事實上，其他一些鋼廠表示，曾試圖將鐵礦石價格與國內(nèi)鋼價指數(shù)掛鉤，但很明顯，三大礦山不會將定價權(quán)輕易拱手讓人。
鋼協(xié)換屆應對
由于地位太過被動，中國鋼協(xié)表示，鐵礦石談判工作已經(jīng)基本停滯，中國需要提升礦石自給率，并通過鋼鐵企業(yè)的整合重組來扭轉(zhuǎn)供需局面，這一局面未來兩三年內(nèi)將逆轉(zhuǎn)。與此同時，中國鋼鐵協(xié)會也進行新一屆的人事調(diào)整。
2月21日，中國鋼鐵協(xié)會第四次會員大會進行了換屆選舉，首鋼集團董事長朱繼民接替武鋼總經(jīng)理鄧崎琳出任中鋼協(xié)會長，任期為2011年-2013年；寶鋼董事長徐樂江將擔任2013年-2015年會長。
而一直主管鋼協(xié)日常業(yè)務的中鋼協(xié)常務副會長羅冰生和秘書長單尚華宣布卸任，副會長張長富兼任中鋼協(xié)秘書長一職；原國資委規(guī)劃發(fā)展局局長王曉齊接手羅冰生的工作擔任中鋼協(xié)副會長。此外，原鋼協(xié)市場調(diào)研部主任陳先文也將從中鋼協(xié)離職。
早先已經(jīng)有人指出中鋼協(xié)表面上看代表鋼鐵企業(yè)，卻不是鋼鐵企業(yè)自己選舉出的自律性組織，鋼鐵企業(yè)不認賬。記者在采訪過程中也發(fā)現(xiàn)，對前幾年鋼協(xié)的鐵礦石談判工作，一些鋼企的工作人員都表達了不滿。
“談判？現(xiàn)在就沒有談判一說，三大礦山定個價，我們這邊接著就行了，也不知道鋼協(xié)他們怎么談的。”山東鋼鐵集團某管理人員很冷靜地告訴新金融記者，我們中國，按人家價格走，有沒有看法都山東鋼鐵集團采購中心的工作人員也表示，金融危機期間凡拿到長協(xié)協(xié)議的中國鋼鐵企業(yè)大多沒有繼續(xù)執(zhí)行與三大礦山的長協(xié)協(xié)議，而是采購了價格低得多的貿(mào)易現(xiàn)貨以規(guī)避原材料的成本壓力。
要，你不要，它就不給。鋼協(xié)協(xié)調(diào)一年多了，現(xiàn)在連個年度定價都沒有了。目前這種情況，鋼廠是無能為力的，政府應該出面協(xié)調(diào)，但是各政府部門之間也有矛盾，這個我們不方便說，但是2010年4月2日的時候國內(nèi)曾經(jīng)開過一次會，當時部門之間矛盾暴露的就很明顯。
另一鋼鐵企業(yè)的工作人員則告訴新金融記者，目前日照港庫存鐵礦石還有1370萬噸，包括很多沙鋼、中鋼，甚至寶鋼進口的鐵礦石，“各大鋼廠都有自己的貿(mào)易公司，為什么鋼協(xié)與三大礦山的談判就談不了呢，鋼協(xié)雖然規(guī)定三個月內(nèi)不準進口鐵礦石，但是最大的廠家都叛變了，都去買三大礦山的鐵礦石，買的價格都比我們低，除了自己用的都拿出來銷售。”
從新一屆中國鋼鐵協(xié)會的領導班子來看，基于三年逆轉(zhuǎn)鐵礦石供需關(guān)系的戰(zhàn)略考慮，有關(guān)方面已經(jīng)注意到強化政府管理部門、協(xié)會、企業(yè)三方面的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，接任會長的人選為在任企業(yè)領導，而非前任。一業(yè)內(nèi)人士說，盡管協(xié)會班子換屆，鐵礦石談判也暫停，但是這一次的調(diào)整表明了有關(guān)部門的決心。他告訴新金融記者，目前鋼鐵協(xié)會已經(jīng)開始整肅內(nèi)部紀律，要求不能隨便對外接受采訪，某領導就因為“上面不讓說，他還私底下接受新金融記者采訪，現(xiàn)在就有些問題了，差點被處理”。
定價機制是替罪羊？
“很多人都認為三大礦山的壟斷是中國在鐵礦石定價機制中權(quán)重缺失的根源，但是如果你占據(jù)著這個產(chǎn)業(yè)鏈的上游端，你會怎么做？你會讓利潤平均分攤在整個產(chǎn)業(yè)鏈條中的各個環(huán)節(jié)嗎？”曾經(jīng)代表某大型國企參與過鐵礦石談判的知情人在電話里告訴新金融記者，鐵礦石行業(yè)的壟斷是肯定的，漲價也很正常，購買者一定會訴苦，但這都是市場經(jīng)濟的正常反應，如果我們壟斷了，產(chǎn)品也會漲價，利潤的分配不是依循買方和賣方的利益來決定的，季度定價模式比之長協(xié)機制就更為市場化，價格更能體現(xiàn)供求關(guān)系，這些都是市場行為。
該知情人告訴新金融記者，因為長協(xié)礦價格長期低于貿(mào)易現(xiàn)貨價格，拿到長協(xié)礦的各大鋼鐵企業(yè)都有專門成立的相關(guān)貿(mào)易公司在行情合適的時候倒賣長協(xié)鐵礦石，賺取差價，有利則執(zhí)行、不利則違約，這在業(yè)內(nèi)也已經(jīng)是公開的事實。實行長協(xié)年度定價期間，拿到長協(xié)礦的中國鋼鐵企業(yè)其實都賺了大錢，一定程度上他們也是長協(xié)礦的受益者。他現(xiàn)在就職的某外資企業(yè)就一直堅持鐵礦石現(xiàn)貨現(xiàn)售，從不做長協(xié)，緣由就在于此。
如2010年備受關(guān)注的華菱鋼鐵公司。新金融記者了解，其控股子公司漣源鋼鐵每年所需的鐵礦石原料大致為1100萬噸，其中從澳大利亞第二大礦山FMG處每年獲得大約400多萬噸的權(quán)益礦，并分別與力拓、必和必拓、淡水河谷都簽了長協(xié)協(xié)議。
漣源鋼鐵公司市場部的工作人員告訴新金融記者，2008年金融危機發(fā)生后，出于企業(yè)盈利考慮，公司沒有繼續(xù)執(zhí)行與三大礦山的長協(xié)合同。2008年底到2009年底，鐵礦石貿(mào)易現(xiàn)貨價僅為一噸60多美元，而長協(xié)價每噸高達140多美元，兩者之間的價差高達80美元。盡管還需支付一定的運費，但是去除與FMG每年的權(quán)益礦外，在放棄履行長協(xié)協(xié)議選擇貿(mào)易現(xiàn)貨后，每噸80美元左右的差價讓漣源鋼鐵金融危機期間鐵礦石采購成本節(jié)省近三十億元人民幣。
山東鋼鐵集團采購中心的工作人員也表示，金融危機期間凡拿到長協(xié)協(xié)議的中國鋼鐵企業(yè)大多沒有繼續(xù)執(zhí)行與三大礦山的長協(xié)協(xié)議，而是采購了價格低得多的貿(mào)易現(xiàn)貨以規(guī)避原材料的成本壓力。因此，三大礦山也隨即停止供應鐵礦石，這成為金融危機后三大礦山終止長協(xié)年度定價機制的大背景。
金融危機過后，鐵礦石貿(mào)易現(xiàn)貨價格回升超過長協(xié)價，但是由于此前履行長協(xié)合同出現(xiàn)的沖突，2010年漣源鋼鐵重新與礦山接觸談判時，遭到了對方的冷遇。據(jù)了解，當時，力拓方面態(tài)度非常堅決，盡管漣源鋼鐵也派出相關(guān)負責人專門跑到新加坡對力拓公司進行接觸公關(guān)，但是獲取長協(xié)礦的效果并不明顯。
“2010年以來，我們雖然重新從三大礦山拿到了協(xié)議礦，但是對方在供貨方面控制得非常緊，我們需要十船礦，對方卻僅僅只給我一船礦，根本無法滿足生產(chǎn)需要。”上述漣源鋼鐵公司的工作人員告訴新金融記者，這使得漣源鋼鐵的長協(xié)礦比例明顯偏低，2010年高位時，長協(xié)價比現(xiàn)貨貿(mào)易價低20多美元，這使得企業(yè)采購成本激增。
但是上述漣源鋼鐵市場部的工作人員也告訴新金融記者，實際上雙方都存在違約情況，往常力拓在履行長協(xié)合同時也沒有很好地遵守合同規(guī)定，在提供鐵礦石時經(jīng)常會出現(xiàn)一些違約情況。他指責三大礦山中力拓履行合約的情況最糟，力拓執(zhí)行長協(xié)合同時經(jīng)常會出現(xiàn)一些意外的情況，有時候發(fā)不了貨就推脫不可抗力，與之相比，在履行合同方面必和必拓與淡水河谷相對就很嚴格。
針對各種鐵礦石擠壓國內(nèi)鋼企利潤的言論，劉永順告訴新金融記者，鐵礦石新的定價模式不應該是鋼鐵企業(yè)成本壓力增加的關(guān)鍵。目前的指數(shù)化定價以上季度中國現(xiàn)貨到岸價格的平均價格為依據(jù)，不是企業(yè)決定的，是被指數(shù)化，是有規(guī)律的，可預期的，不應是影響成本的變量，真正帶來成本上壓力的還包括其他一些變量因素。
劉永順說，諸如宏觀的經(jīng)濟調(diào)控、節(jié)能減排、拉閘限電、煤電價格等外界因素都是影響成本的變量，提高了噸鋼成本。據(jù)中鋼協(xié)對77家大中型鋼鐵企業(yè)進行統(tǒng)計，2010年前三季度企業(yè)實際采購成本中，煉焦煤、噴吹煤、冶金焦、國產(chǎn)精礦粉等價格都上漲了至少十幾個百分點，并呈逐月上升的狀態(tài)。
將這樣的分析置入國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)運營之中，再考慮到國內(nèi)鋼鐵行業(yè)集中度較低的現(xiàn)狀，或可以解釋為什么在利用貿(mào)易現(xiàn)貨和長協(xié)礦的雙規(guī)價差大幅度降低原材料成本之后，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)盈利依然難有起色。
如華菱鋼鐵預計2010年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約虧損25億-27億元，上年同期為盈利1.2億元。這其中，三季度單季虧損金額就高達10億-11億元。公司稱，華菱漣鋼近兩年來未能妥善處理與海外鐵礦石供應商的長協(xié)供應關(guān)系成為虧損的主要原因。
華菱漣源鋼鐵有限公司市場部首席分析師柳希向新金融記者承認，一方面是與國際礦山鐵礦石長協(xié)合同的處理問題，另一方面的因素是自身的技術(shù)研發(fā)沒有跟上，特別是上半年銷售情況比較好的冷軋產(chǎn)品方面，漣源鋼鐵沒有從中獲得更多收益。
在無法改變既有市場現(xiàn)實的情況下，國內(nèi)一些鋼鐵企業(yè)也開始通過重組整合，企業(yè)內(nèi)部的管理以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)研發(fā)等途徑為自己拓寬利潤空間。如寶鋼就通過進入到房地產(chǎn)、金融等領域，連續(xù)數(shù)年非鋼鐵主業(yè)利潤貢獻比例近半。
2010年12月3日，澳大利亞力拓集團就位于西澳州皮爾巴拉地區(qū)的恰那鐵礦項目與中國中鋼續(xù)約。 CFP供圖
讓人擔心的是，盡管海外鐵礦石資源還有很多，特別是在西非、南美等地區(qū)，但跨國公司似乎總是比中國企業(yè)搶占先機。對于只能投資該礦山周邊區(qū)域的中國企業(yè)而言，如何規(guī)劃又成為一個難題。
漫漫尋鐵路
比照鄰國日本數(shù)十年全球投資布局礦產(chǎn)的經(jīng)驗，中國鋼協(xié)把投資海外鐵礦石作為中國三年內(nèi)改變在鐵礦石供需關(guān)系中長期被動地位的關(guān)鍵戰(zhàn)略。
據(jù)媒體報道，武漢鋼鐵集團公司將在3-5年之內(nèi)實現(xiàn)鐵礦石的自給。但讓劉永順擔心的是，中國鋼企海外尋礦的歷程并不如一些媒體宣稱的那樣樂觀，鐵礦石困境可能依然存在。據(jù)他介紹，目前，中國投資的海外礦山能看到投產(chǎn)運營預期的只有中信泰富的西澳磁鐵項目，而他調(diào)查了解的國內(nèi)企業(yè)投產(chǎn)的其他海外礦山什么時候投產(chǎn)運營還未可知。
與四十年前開始布局海外礦產(chǎn)的日本企業(yè)相比，中國企業(yè)海外投資在成本上的耗費更甚。
“投資經(jīng)費還得再估算，估計要超過之前的預算。”國家開發(fā)投資銀行的工作人員告訴新金融記者，去年他們對中國企業(yè)投資的某大型鐵礦石項目又做了一次預算，投資預算可能會超過六十億美元，比最初的預算超出一倍，投產(chǎn)運營時間也一再推遲。
他告訴記者，該鐵礦石項目是中資企業(yè)最大海外鐵礦石生產(chǎn)基地，也是由中資企業(yè)完全掌控，具有完全自主定價權(quán)的最大的海外鐵礦石生產(chǎn)基地，按目前的年開采礦石量計算，是全世界最大的鐵礦開采項目之一。如果把該企業(yè)和另外一家大型鋼鐵企業(yè)在該礦附近投資的其他鐵礦算在內(nèi)，中資企業(yè)在西澳大利亞可以形成年產(chǎn)超過6000萬噸鐵礦石的生產(chǎn)能力，占2008年中國進口該國鐵礦石的三成。
2005年，某大型集團向該國政府收購三處共20億噸鐵礦石資源開采權(quán)，并有權(quán)進一步認購40億噸開采權(quán)。中國鋼協(xié)工作人員透露，該處已探明資源量超過20億噸，同時對現(xiàn)有勘探區(qū)以外的某地區(qū)進行勘探也發(fā)現(xiàn)近30億噸的潛在資源，估計項目投資區(qū)域內(nèi)資源存量可能超過40億-50億噸，“隨著勘探和研究工作的進一步開展，投資方完全可以在當?shù)氐玫礁嗟馁Y源量。”
該地區(qū)的鐵礦石一向很受國內(nèi)企業(yè)的青睞，除去比其他地區(qū)更具優(yōu)勢的地理位置外，其優(yōu)良的品質(zhì)更是國內(nèi)鐵礦石很難企及的。
投資伊始，該項目估算是30多億美元。其中資本投資超過25億美元，另外還包括含印花稅的采礦權(quán)收購價款約為4億多美元，勘探費用大約1000多萬美元，建設期利息2億多美元。到了三年后的一次估算中，投資費用已經(jīng)突破50億美元，增幅超過一半，其中資本投資和建設利息的增幅最大，都有近50%的增幅。年生產(chǎn)規(guī)模也增加了近400萬噸。
新金融記者了解，該鐵礦石項目的資金結(jié)構(gòu)要求必須在所需投資額中75%以項目貸款方式籌措，由此計算該項目所需貸款也從20多億美元增至近40億美元。“最初的投資預算是當?shù)匾患夜竞蛧鴥?nèi)的鋼鐵公司聯(lián)合估算，之后當?shù)亟?jīng)濟表現(xiàn)強勁，鐵礦石產(chǎn)品銷售價格也一再高企，項目建設一直承受成本和通脹的壓力。”
在增加的資本投資中還包括日后擴能需要的前期建設成本也近4億美元。
包括港口設施、海水淡化廠、公路、建設用營地等設施，幾項投資統(tǒng)計下來總共十幾億美元。如當?shù)睾４脖容^淺、地質(zhì)硬度較硬。計劃中的港口按千萬噸級可停泊大型貨輪的深水碼頭標準建設，建設工期長，投資費用高達數(shù)億美元，項目頭兩期是通過駁船轉(zhuǎn)運將鐵礦石運往無法靠岸的鐵礦石貨輪。
該地區(qū)內(nèi)可用地下水量比早先的預期要少，且地質(zhì)條件導致對礦石的磨選工序更長，同時當?shù)厮|(zhì)也比原先估計較差，需要投資建設輔助設施對水質(zhì)進行加工，這都讓海水淡化設施的建設成本大幅增加，估計增加額度可能會上億美元。
參與該項目的中冶某工作人員告訴新金融記者，項目建設需要的設備往往也會因為一些原因?qū)е沦M用與之前的估計有出入。比如項目礦區(qū)的石塊硬度高于之前獲得的數(shù)據(jù)，在磨選過程中需要較長時間，這對選礦工序中的生產(chǎn)線設備提出了更高要求，為達到設定的年產(chǎn)量，相關(guān)設備購置和配套設施投資就大大超出之前的預算。項目投資中的選礦廠建設部分投資估算超過十億美元，加上采礦部分的投資合計總費用就超過了15億美元，幾乎占了資本投資的一半。
由于當?shù)丨h(huán)保要求非常高，其工程技術(shù)標準也與國內(nèi)不同，不少項目都需要符合當?shù)氐南嚓P(guān)標準以及環(huán)保要求，目前國內(nèi)的設備無法達到這些要求，因此中方不得不采用大量海外進口設備，在當?shù)毓蛡虻墓ぷ魅藛T工資、設計以及建設要求等等都是必須按澳大利亞當?shù)貥藴省?/p>
曾經(jīng)參與過某中資企業(yè)海外項目的專家告訴新金融記者，在歐美國家，項目的前期費用也是必須考慮在內(nèi)的，其中包括聘請國內(nèi)以及當?shù)貙＜覉F隊對項目總體規(guī)劃進行研究和推進，同時還需要聘用獨立顧問根據(jù)當?shù)氐沫h(huán)保要求進行研究并提供相關(guān)報告，這樣整個工程才能獲準開展。因此顧問費、團隊支出以及相關(guān)費用支出其實并不是小數(shù)。
由于投資總額大幅增加，項目首生產(chǎn)日也比之前所做的估算推遲,整個項目建設期利息也大幅增加，之前投資該項目的某大型集團因簽訂杠桿式外匯合約遭受的巨額損失其中很大部分原因就是該項目牽涉的外匯升值帶來的成本壓力所致。
投資成本之外，更讓人擔心的是，盡管海外鐵礦石資源還有很多，特別是在西非、南美等地區(qū)，但是跨國公司似乎總是比中國企業(yè)早一步到，搶占先機。據(jù)了解，國內(nèi)某企業(yè)曾經(jīng)有意玻利維亞一處的礦山，但是沒有想到這次竟然被印度企業(yè)先到一步，更讓中國企業(yè)無奈的是，印方并沒有馬上開發(fā)建設，而是在礦山的中央地帶象征性地開發(fā)了一點，對于只能投資該礦山周邊區(qū)域的中國企業(yè)而言，如何規(guī)劃又成為一個難題。
