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對于近千家中國鋼鐵企業(yè)而言，這個(gè)春節(jié)過得并不踏實(shí)，因?yàn)榇汗?jié)一過，它們就將面臨進(jìn)退維谷之境。從年度談判，到季度定價(jià)，再到期貨定價(jià)，鐵礦石金融化逐漸變成了現(xiàn)實(shí)，中國鋼鐵企業(yè)卻束手無策。

    “如果今年（2010年）實(shí)行季度定價(jià)，未來將會(huì)向現(xiàn)貨、指數(shù)化方向發(fā)展，鐵礦石逐步金融化。”在去年的一次行業(yè)內(nèi)部會(huì)議上，中國五礦化工進(jìn)出口商會(huì)會(huì)長徐旭一語成讖。

    在全球鐵礦石定價(jià)模式改變后不到一年時(shí)間，春節(jié)前夕的1月29日，坐落于孟買的印度商品期貨交易所（ICEX）宣布正式推出鐵礦石期貨產(chǎn)品。這也是世界上首家推出鐵礦石期貨的交易所。

    “印度推出鐵礦石期貨之后，將會(huì)對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生很大的影響。”環(huán)球鋼訊（SBB）TSI指數(shù)中國區(qū)經(jīng)理韓遜昨天告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，“鐵礦石期貨其中一個(gè)重要作用就是價(jià)格發(fā)現(xiàn)；而能否充分反映，最終要看交易量和參與者是否足夠多。”

    在印度推出鐵礦石期貨之前，全球的鐵礦石定價(jià)方式主要采用年度談判定價(jià)，以及現(xiàn)貨價(jià)。從去年4月份開始，堅(jiān)守了20余年的鐵礦石年度談判定價(jià)模式被淡水河谷、力拓及必和必拓三大礦山公司強(qiáng)行更改為季度定價(jià)，同時(shí)采用了指數(shù)定價(jià)。

    為了分得一杯羹，金融機(jī)構(gòu)一直在試圖推動(dòng)鐵礦石金融化。目前，國際上有三大鐵礦石指數(shù)，分別是環(huán)球鋼訊（SBB）的TSI指數(shù)、金屬導(dǎo)報(bào)（Metal Bulletin）的MBIO指數(shù)、普氏能源資訊（Platts）的普氏指數(shù)。在這些指數(shù)基礎(chǔ)上，從2009年開始，新加坡交易所、倫敦清算所、芝加哥商品交易所、美國洲際交易所等陸續(xù)推出了鐵礦石掉期交易。

    由于掉期交易參與的程度并不大，金融機(jī)構(gòu)試圖將其變?yōu)槠谪洰a(chǎn)品。所以，從去年開始，新加坡交易所就開始計(jì)劃推出鐵礦石期貨。

    韓遜認(rèn)為，印度率先推出鐵礦石期貨的目的是希望將其變成強(qiáng)有力的金融工具，讓生產(chǎn)商、貿(mào)易商和鋼廠對沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。不幸的是，對于世界上最主要的鐵礦石消費(fèi)者——中國鋼廠而言，鐵礦石定價(jià)權(quán)的爭奪又出現(xiàn)新變數(shù)。

    值得注意的是，在印度鐵礦石期貨尚未有大的影響力之前，是否能通過印度和東南亞的金融市場的參與，或者中國也推出鐵礦石期貨，來改變?nèi)蟮V山對鐵礦石定價(jià)權(quán)的壟斷地位，中國的鋼協(xié)、鋼廠都應(yīng)當(dāng)盡快想出對策。

    中國鋼鐵企業(yè)并非沒有機(jī)會(huì)，畢竟短時(shí)間內(nèi)印度推出的鐵礦石期貨參與者有限。事實(shí)上，作為世界上第三大鐵礦石生產(chǎn)國，最近幾年印度一直在試圖減少鐵礦石出口，從而保障對國內(nèi)鋼廠的供應(yīng)。這讓印度鐵礦石在中國市場的影響力逐漸削弱。

    2010年，中國進(jìn)口鐵礦石6.186億噸，同比下降1.45%，在進(jìn)口的主要國家中，除進(jìn)口澳大利亞鐵礦石同比增加1.3%外，進(jìn)口巴西、印度、南非鐵礦石都有較大幅度下降，其中進(jìn)口印度礦下降幅度最大，高達(dá)10%。

   某分析師告訴本報(bào)，去年中國進(jìn)口印度鐵礦石占總進(jìn)口量比重下降到15.6%，連續(xù)6年呈現(xiàn)下降趨勢，印度礦在中國進(jìn)口市場中的份額為1999年以來最低，1999年時(shí)印度礦市場份額為13%，而2002~2008年的7年中，印度礦比重始終維持在20%以上，2005年時(shí)一度達(dá)到25%之多。

    印度礦的減少，并沒有從根本上沖擊中國市場。事實(shí)上，2010年除澳大利亞、巴西、印度、南非四國外，其他國家鐵礦石占中國市場份額已經(jīng)達(dá)到了15.6%，已經(jīng)與印度礦的比重持平，2009年僅為13%，2008年為12.2%，10年之前還不到4%。他表示，這表明在印度礦供應(yīng)不足的情況下，中國進(jìn)口企業(yè)正在尋找其他途徑。