在我國的煤炭市場交易中，一些煤炭企業(yè)及營銷人員為了確保資金安全，為了加快資金周轉(zhuǎn)，為了推動煤炭交易的順利進(jìn)行，采取了利用信用證支付的辦法進(jìn)行煤炭交易?？墒牵捎谖覈袌鼋?jīng)濟(jì)體制不完善，法制不健全，少數(shù)企業(yè)和個(gè)人，采取了利用信用證的辦法進(jìn)行詐騙的情況，以致出現(xiàn)了信用證“信譽(yù)低下”，一些企業(yè)不愿接收、不敢接收信用證支付的情況，嚴(yán)重影響了我國煤炭交易的順利進(jìn)行。
按說信用證融資本是最通用的國際貿(mào)易支付工具，如今卻被一些企業(yè)當(dāng)作短期融資套現(xiàn)的最佳工具。一般而言，要獲得國際信用證，申請企業(yè)需要向開證銀行繳納10%至15%的保證金，從而獲得剩余的85%至90%的流動資金，而信用證的期限一般在3個(gè)月左右?？墒?，在我國的煤炭交易中常常出現(xiàn)信用證不講信用，信用證無法使用的情況。
筆者認(rèn)為，在我國信用證不能正常使用的主要有以下幾點(diǎn)原因：
一、一些開具信用證的企業(yè)信用程度不高
一些煤炭貿(mào)易企業(yè)本身的實(shí)力不雄厚，企業(yè)的信譽(yù)程度不高。由于煤炭交易是隨時(shí)進(jìn)行的，煤炭市場是經(jīng)常發(fā)生變動的，煤炭價(jià)格是有高有低的，而這種風(fēng)云變幻的市場變化有時(shí)來得很快，有措手不及掩耳之勢，使一些煤炭貿(mào)易企業(yè)很難招架。煤炭需求企業(yè)為了規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，采取開據(jù)信用證的辦法購置煤炭，如果正常使用信用證，這是正當(dāng)?shù)氖袌鼋?jīng)營行為，無可非議，可是有少數(shù)企業(yè)卻沒有正當(dāng)使用信用證，在煤炭經(jīng)營旺季，流動資金需求量大，就利用信用證進(jìn)行詐騙，騙取銀行的資金作為自己的流動資金。信用證從開證到付款中間的3個(gè)月時(shí)間，正好被套現(xiàn)企業(yè)利用來打資金騰挪的時(shí)間差。運(yùn)作模式并不算復(fù)雜：企業(yè)用貿(mào)易合同拿到信用證之后，交給原材料供應(yīng)商，然后取得提貨單，供應(yīng)商發(fā)貨。所提之貨作為原材料使用，自然無可厚非。但如果套現(xiàn)企業(yè)并不需要那么多原材料，而是將部分貨賣掉，拿到相應(yīng)的現(xiàn)金，至此套現(xiàn)成功。比如一家電煤貿(mào)易企業(yè)進(jìn)口發(fā)電用煤，只需50萬噸進(jìn)口電煤用于生產(chǎn)，但其進(jìn)口了100萬噸電煤，在銀行開了3個(gè)月的信用證。超量的50萬噸電煤，還未等現(xiàn)貨靠岸，已被該企業(yè)在國內(nèi)以低價(jià)轉(zhuǎn)手賣掉，達(dá)到了占用銀行資金的目的。
目前來看，煤炭營銷企業(yè)利用信用證融資是否會繼續(xù)蔓延，還有待于進(jìn)一步調(diào)查和觀察。但假設(shè)中小煤炭營銷企業(yè)資金緊張的局面仍未有效改變，企業(yè)正常的融資渠道無法滿足其資金需求，那么它就會考慮采用非正常的手段去獲取資金，包括信用證套現(xiàn)等，只要該融資手段的融資成本企業(yè)能夠承受。
二、我國金融銀行的信譽(yù)度受到質(zhì)疑
在國際煤炭交易中，不少從事國際煤炭貿(mào)易的企業(yè)在接受我國企業(yè)開具的信用證時(shí)不少企業(yè)都要求必須是國際上信譽(yù)度高的銀行開具的信用證才能使用，中國國內(nèi)銀行開具的信用證被國際上的客戶認(rèn)可受到質(zhì)疑，這無疑是對我國金融系統(tǒng)的信用程度的懷疑。在國內(nèi)煤炭貿(mào)易中，國內(nèi)的和你多企業(yè)也不愿意接受國內(nèi)開具的信用證進(jìn)行結(jié)算，這無疑對國內(nèi)金融系統(tǒng)來說也是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
一般我國獲得國際信用證開證的資格，只需申請企業(yè)提供一份國際貿(mào)易買賣合同，并繳納占融資總額10%~15%的信用證保證金即可，銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口達(dá)到85%~90%。而對于老客戶，向銀行交納保證金可降低甚至全免。這無疑助長了企業(yè)利用PTA信用證套現(xiàn)的沖動，也進(jìn)一步放大了企業(yè)的金融杠桿。更有一些銀行工作人員，為了得到小恩小惠，收受開具信用證企業(yè)經(jīng)辦人員的賄賂，而不按照有關(guān)規(guī)定，惡意開具信用證。
對于企業(yè)利用信用證的套現(xiàn)行為，銀行是心知肚明的。但國際信用證屬于貿(mào)易授信，為銀行的表外業(yè)務(wù)，這種操作本身并不違規(guī)。不過，銀行向企業(yè)開立信用證時(shí)，除了能獲得保證金存款外，還可以借機(jī)收取開戶費(fèi)、承兌費(fèi)、結(jié)匯收入以及融資顧問費(fèi)等，有利可圖，而這些收入是都可以計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入的。有時(shí)銀行單純放貸款有點(diǎn)難度，做大中間業(yè)務(wù)收入，成為基層行沖業(yè)績的最佳途徑。
對銀行來說，信用證融資擔(dān)心最多的是風(fēng)險(xiǎn)控制問題。貸出之后，由于各種原因，資金流向與貸款之前企業(yè)對銀行的承諾大相徑庭，甚至出現(xiàn)濫用資金，導(dǎo)致無法收回的局面。
據(jù)介紹，信用證融資只是銀行供應(yīng)鏈融資下的一個(gè)產(chǎn)品，對于銀行來說，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)取決于借款人將“貨物流”轉(zhuǎn)化為還款的能力以及銀行對借款人的掌控，主要表現(xiàn)在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上。但行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是銀行幾乎無法控制的，由于在信用證融資中，申請開證企業(yè)只需要交付少量保證金，但銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，往往要求供應(yīng)鏈融資中的其他企業(yè)提供擔(dān)保，這種風(fēng)險(xiǎn)一般由供應(yīng)鏈金融所涉及到的行業(yè)本身決定。
在2008年到2009年上半年，鋼鐵價(jià)格發(fā)生了巨大變化。從每噸接近六千元的價(jià)格一落到兩千多元，曾在深發(fā)展天津支行申請信用證融資的某鋼材經(jīng)銷商，就被徹底“涮”了一回。由于判斷失誤，該經(jīng)銷商在鋼鐵跌價(jià)前套現(xiàn)數(shù)千萬買入大量存貨，以期贏利。沒有想到的是鋼價(jià)一路下跌，不但經(jīng)銷商陷入窘境，也讓深發(fā)展天津支行面臨很大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
三、利用信用證進(jìn)行詐騙的確實(shí)存在
據(jù)了解，一般一份PTA信用證期限為90天，如果到期后企業(yè)未能按時(shí)還款，還可通過90天的海外代付業(yè)務(wù)，進(jìn)一步延長融資期限，而現(xiàn)在，一些銀行為降低風(fēng)險(xiǎn)，將海外代付的期限縮短為1個(gè)月。
當(dāng)然，在經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場向好時(shí)，這些企業(yè)利用信用證套現(xiàn)來的資金在股市、房市甚至期貨市場快進(jìn)快出，獲取更大的流動性，這樣，一些企業(yè)利用更多資金進(jìn)行主業(yè)以外的長期投資，如房地產(chǎn)業(yè)、鋼鐵業(yè)、甚至娛樂業(yè)等，雖然對主業(yè)資金的周轉(zhuǎn)產(chǎn)生了一些影響，但在套現(xiàn)和變現(xiàn)渠道通暢時(shí)，它還能支撐這種大量的長期股權(quán)投資和對外投資。
但到經(jīng)濟(jì)形勢不好時(shí)，如2008年下半年至2009年，隨著金融和出口市場形勢均急轉(zhuǎn)直下，企業(yè)的長期投資部分出現(xiàn)縮水，最為明顯的是，房價(jià)回落，導(dǎo)致其房地產(chǎn)投資部分的資產(chǎn)縮水。一些企業(yè)如縱橫集團(tuán)在石油價(jià)格尚在高位時(shí)進(jìn)行了原材料儲備，原材料與產(chǎn)成品價(jià)格出現(xiàn)倒掛。經(jīng)濟(jì)不景氣，產(chǎn)品賣不出去，設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)又不能停，企業(yè)只能通過不斷套現(xiàn)，以新債還舊債。像吸毒一樣，一旦被停止開證，企業(yè)立即被勒緊了脖子。而企業(yè)破了產(chǎn)，銀行自然血本無歸。
在我們的煤炭交易中，一些資金不足的貿(mào)易企業(yè)，在自己資金缺乏的情況下，一方面，采取利用信用證支付的辦法購買煤炭產(chǎn)品;另一方面，用客戶開具的信用證作抵押，套取銀行資金或進(jìn)行不正當(dāng)融資，這都影響了信用證的正常使用，甚至由于信用證的不正當(dāng)使用給相關(guān)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的損失。
四、銀行信用證失信產(chǎn)生的不良后果
由于信用證失信，給煤炭交易企業(yè)及社會都帶來了不良影響，由于信用證失信，一是直接造成信用證“不講信用”?，F(xiàn)在，不少企業(yè)不愿意接受國內(nèi)信用證就是信用證“不講信用”所致，由于信用證不能正常使用，造成信用證的可信度受到質(zhì)疑;二是給金融機(jī)構(gòu)造成損失，使金融機(jī)構(gòu)資金無法收回，流動無法完成，資金流動鏈條發(fā)生危機(jī)以致斷裂;三是給由于使用信用證上當(dāng)受騙的企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上、經(jīng)營上帶來巨大的損失，造成煤炭生產(chǎn)、貿(mào)易、營銷工作無法正常進(jìn)行。
信用證套現(xiàn)問題必須引起煤炭經(jīng)營企業(yè)的高度重視，如果不禁止這一不正常的融資行為，任其發(fā)展下去，信用證套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)將會進(jìn)一步積累，最終可能出現(xiàn)不可收拾的局面;而如果采取極端的限制政策，問題會馬上暴露出來，一些套現(xiàn)企業(yè)的資金鏈將立即斷裂而導(dǎo)致死亡，銀行最終要為此埋單。
煤炭交易多屬于大宗商品的交易，既要占用大量資金，又要千方百計(jì)規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，采取信用證的辦法進(jìn)行支付和規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)無疑是一種促進(jìn)營銷的一種有效途徑，也是應(yīng)該提倡和完善發(fā)展的營銷措施，不過，作為煤炭生產(chǎn)、貿(mào)易、需求的相關(guān)企業(yè)，既要注意規(guī)避自身使用的風(fēng)險(xiǎn)，又要防止一些不法企業(yè)和個(gè)人采取信用證的辦法進(jìn)行詐騙活動，破壞煤炭相關(guān)企業(yè)正常的生產(chǎn)、交易和流通環(huán)境。（中國煤炭信息網(wǎng)）
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