上周末鋼鐵重鎮(zhèn)唐山的鋼坯價格再度大漲90元/噸，這是去年12月下旬以來，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價格大幅反彈的一個縮影。實際上，今年一季度，包括鋼坯、鐵礦石、鋼材在內(nèi)的多種產(chǎn)品價格持續(xù)反彈，不少品種累計漲幅已經(jīng)超過50%。
但隨之而來的，是鋼企的超預(yù)期復(fù)產(chǎn)。國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，3月份中國粗鋼日均產(chǎn)量達227.9萬噸，較1-2月份大增12.9%，接近2014年6月230.97萬噸的歷史最高值。
多位鋼鐵業(yè)人士表示，鋼市出現(xiàn)如此迅猛的反彈，得益于此前行業(yè)虧損狀態(tài)下的鋼企減產(chǎn)和市場低庫存，以及下游需求的回暖，但一度掛著“產(chǎn)能過剩”標簽的鋼鐵行業(yè)并未就此復(fù)蘇。在過去鋼價反彈到鋼企復(fù)產(chǎn)，再到鋼企虧損減產(chǎn)的循環(huán)，在鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能未達到實質(zhì)性效果的情況下，或許還會持續(xù)。
鋼價反彈50%
去年12月下旬至今，鐵礦石、鋼坯、鋼材等產(chǎn)品價格持續(xù)反彈。日前，行業(yè)龍頭寶鋼股份(5.790, -0.03, -0.52%)出臺5月份主要鋼材產(chǎn)品出廠價格政策，對熱軋、熱鍍鋅、取向電工鋼等產(chǎn)品上調(diào)150元/噸至600元/噸不等。據(jù)悉，寶鋼已經(jīng)連續(xù)4個月對鋼材產(chǎn)品價格保持上調(diào)基調(diào)。
鋼鐵價格此次的反彈力度超出了市場預(yù)期，數(shù)據(jù)顯示，截至4月15日，鋼鐵綜合價格指數(shù)較去年12月的低點上漲了47%。而在此輪反彈行情之前，鋼價自2011年以來整體處于下跌態(tài)勢，其間雖有反彈行情，但鋼材綜合價格指數(shù)歷經(jīng)5年整體跌幅超過6成。
鐵礦石和鋼坯價格漲幅更是超出市場預(yù)期。截至4月15日，普氏62%鐵礦石指數(shù)報于58.3美元/噸，較去年12月中旬出現(xiàn)的近年低點38.5美元/噸累計上漲51%，而此前3月7日，該價格指數(shù)達到一季度最高點64.2美元/噸，即鐵礦石價格在此輪反彈中最高漲幅達66%；同期，鋼鐵重鎮(zhèn)唐山鋼坯的價格持續(xù)大漲，累計漲幅超過50%。
進入三四月份鋼鐵行業(yè)傳統(tǒng)旺季，鋼市供需出現(xiàn)明顯改善。一方面，在貨幣寬松的背景下，房地產(chǎn)、基建投資增速均出現(xiàn)回升，制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動也趨于活躍，下游用鋼需求出現(xiàn)回暖；另一方面，前2月鋼廠減產(chǎn)力度較大，造成了鋼市出現(xiàn)階段性的供需錯配，并且延續(xù)至今，市場資源缺口較大，短期內(nèi)難以填補。此外，由于鋼廠訂單增加，尤其是部分大型鋼企上半年訂單已飽和，大幅提高出廠價，市場到貨資源成本的抬升，也推動了商家漲價。
截至4月15日，全國35個主要城市線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大鋼材品種庫存總量為1000.4萬噸，較上周減少55.5萬噸，降幅為5.26%。據(jù)悉，這是全國鋼材市場庫存連續(xù)第六周下降，且最近兩周庫存量降幅均超過5%。
“近期鋼材出口的情況可以用‘火爆’兩個字來形容。”某大型貿(mào)易企業(yè)人士表示，3月底以來該公司鋼材出口狀態(tài)超出了預(yù)期，“客戶有兩個月拿不到什么資源的，基本上鋼廠報什么價格，我可以一兩個小時之內(nèi)把貨賣掉。”在鋼鐵需求方面，出口增長也超出了市場預(yù)期。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份我國鋼材出口量為998萬噸，環(huán)比增長23%。
“有人說是報復(fù)性反彈，有人說超跌式反彈，但是不管怎么說，（原先）這個鋼鐵價格確實是離開了鋼鐵的價值，我個人也認為鋼價回歸一些是正常的，也應(yīng)該回歸一些，回漲一些。”中國鋼鐵業(yè)協(xié)會副會長王利群日前在2016中國冶金礦產(chǎn)品國際會議上稱，此輪鋼鐵價格的反彈原因包括低庫存、季節(jié)性因素、下游需求以及期貨等因素。
鋼企復(fù)產(chǎn)超預(yù)期
隨著鋼價的大幅反彈，鋼鐵企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)了明顯的復(fù)產(chǎn)現(xiàn)象。日前，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1-3月份我國粗鋼累計產(chǎn)量為1.92億噸，同比下降3.2%。但3月中國粗鋼日均產(chǎn)量達227.9萬噸，較1-2月份大增12.9%，接近2014年6月230.97萬噸的歷史最高值。
數(shù)據(jù)顯示，隨著鋼價持續(xù)上漲，鋼鐵企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)，復(fù)產(chǎn)逐步加快。沈一冰指出，3月份粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比大增，遠高于預(yù)期，供給壓力正在不斷攀升。
據(jù)市場人士介紹，近期天鐵集團、唐山港陸等鋼廠全面恢復(fù)生產(chǎn)，唐山松汀、山西海鑫也計劃4月底5月初恢復(fù)生產(chǎn)，4月份我國粗鋼日均產(chǎn)量很可能將會創(chuàng)下歷史新高。國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)的加快，或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌鲱A(yù)期。
實際上，此前鋼鐵市場一度認為鋼企復(fù)產(chǎn)力度會大大低于預(yù)期，一方面在于鋼企此前虧損后融資渠道受影響，普遍處于缺錢狀態(tài)，而復(fù)產(chǎn)的成本較高；另一方面在于鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀并未改變，鋼價反彈后鋼企復(fù)產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)后又繼續(xù)虧損、減產(chǎn)的預(yù)期仍然存在。
據(jù)悉，去年中國大中型鋼企實現(xiàn)銷售收入2.89萬億元，同比下降19.05%；實現(xiàn)利潤總額為虧損645.34億元，而上年為盈利225.89億元，在鋼鐵業(yè)全行業(yè)虧損的情況下，去年鋼企停產(chǎn)、減產(chǎn)明顯。
西本新干線高級研究員邱躍成分析前述統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，由于1-2月份產(chǎn)量沒有分開統(tǒng)計，3月份粗鋼產(chǎn)量數(shù)據(jù)大增，可能會存在一定的對整體一季度產(chǎn)量進行調(diào)整的因素。
需說明的是，有鋼鐵業(yè)人士認為，隨著鋼鐵價格的反彈，鋼企復(fù)產(chǎn)可能會給化解產(chǎn)能過剩帶來壓力。據(jù)悉，去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議，著力強調(diào)推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，其中，去產(chǎn)能是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的五大任務(wù)之首。
但在鋼企盈利好轉(zhuǎn)并強勢復(fù)產(chǎn)的情況下，企業(yè)主動去產(chǎn)能動力不足。“去產(chǎn)能肯定會是漫長而曲折的過程。”邱躍成說。
“我們不能因為行業(yè)的困難而悲觀，也更不能因為目前短暫的盈利而盲目的樂觀，甚至是錯過了行業(yè)的窗口期。”某大型鋼企負責(zé)人表示，化解過剩產(chǎn)能，清理僵尸企業(yè)，深化企業(yè)改革，推進兼并重組等應(yīng)對危機的舉措，將在2016年逐步展開。他強調(diào)，自身企業(yè)要解決困境必須減人、減債，“要早改革，早主動，早調(diào)整，早受益”。
