因產(chǎn)能過剩,中國渤海鋼鐵集團(tuán)債務(wù)纏身已陷困局,公司在境外發(fā)的點(diǎn)心債近日遭海外投資者拋售而大跌。市場人士認(rèn)為,今年中國已爆發(fā)多起信用風(fēng)險(xiǎn)事件,隨著更多低資質(zhì)債券到期,違約或呈常態(tài)化。
據(jù)媒體報(bào)導(dǎo)稱,天津市政府成立渤鋼集團(tuán)債權(quán)人委員會。債委會由北京銀行天津分行等105家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人和類金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人組成,涉及債權(quán)金額1,920億元。
渤海鋼鐵集團(tuán)2014年10月首次在香港發(fā)行了一筆三年期、規(guī)模10億元的點(diǎn)心債,票息及收益率均為6.4%,這亦是中國外管局放寬跨境擔(dān)保相關(guān)規(guī)定后,首支集團(tuán)為海外子公司(Bohai General Capital Ltd)發(fā)債進(jìn)行跨境擔(dān)保的離岸人民幣債券。
受上述消息影響,這支點(diǎn)心債由周一的92.62/93.42報(bào)價(jià)直跌至64.00/90.00,跌幅已達(dá)30%,收益率已升至11.75%。
“我周一一早已在99.02價(jià)位清空了這只CNH債,目前地方政府過剩產(chǎn)能的點(diǎn)心債,投資者還是挺擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)的。 ”一位香港投資經(jīng)理稱。
渤海鋼鐵2018年到期的1億私募美元債,收益率為5.5%,但因這支私募債均由中國人壽持有,二級市場并無交易,市場人士稱,周二這支債券的收益率升至10%。
而2020年到期的20億規(guī)模、發(fā)行票息為6.15%的港元私募債情況與美元債情況類似。
“去年年底,渤海鋼鐵在香港市場上還想續(xù)發(fā)境外債,挺著急的,但我們了解了一下這個(gè)企業(yè)的現(xiàn)狀,就拒絕了。”一家香港券商債券融資部人士稱。
渤海鋼鐵集團(tuán),全稱為渤海鋼鐵集團(tuán)有限公司,直屬天津市國資委,是2010年由原天津鋼管集團(tuán)、天津鋼鐵集團(tuán)、天津天鐵冶金集團(tuán)和天津冶金集團(tuán)四家國有鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組而設(shè)立的國有獨(dú)資公司,注冊資本170億元人民幣。
但市場人士認(rèn)為,渤海鋼鐵個(gè)券對點(diǎn)心債市場影響不大,目前,點(diǎn)心債二級市場成交持續(xù)回暖,債券收益率自上周起有所下行,境內(nèi)外價(jià)差回升。
中國經(jīng)濟(jì)疲弱不改令企業(yè)經(jīng)營壓力不斷加大,尤其是產(chǎn)能過剩行業(yè),市場普遍認(rèn)為,2016年中國信用債市場的風(fēng)險(xiǎn)暴露或?qū)⒏跤?015年,違約案例上升也可能會更加明顯。
穆迪報(bào)告指出,因沒有跡象表明中國產(chǎn)能過剩行業(yè)如煤炭開采和鋼鐵行業(yè)將顯著復(fù)蘇,預(yù)計(jì)2016年鋼鐵、煤炭、造船和水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)將爆發(fā)更多違約事件。
山水水泥3月15日公告稱,于3月12日收到大股東天瑞集團(tuán)函件,仍在就代償票據(jù)做最后籌資安排,宣布延長要約結(jié)算日期,確定支付日期后將盡快公告。在此之前,山水水泥原定于3月14日償還的境外債券已確定延期。
天瑞代償票據(jù)總額約為5.1億美元,其中包括2020年到期美元票據(jù)約4.85億美元及2016到期票據(jù)0.25億美元未清償部分。按規(guī)定,在境內(nèi)主體超短融違約后,境外債券也面臨提前贖回的問題。
2015年,深圳房地產(chǎn)龍頭企業(yè)佳兆業(yè)未能支付兩筆美元債的利息,因而成為首家在美元債券上違約的中國房地產(chǎn)商,目前正進(jìn)行境外債務(wù)重組計(jì)劃。
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