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　　當(dāng)前中國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口問題成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

　　對(duì)此，標(biāo)準(zhǔn)普爾表示，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩加劇了很多行業(yè)供過于求的局面，未來兩三年，這一趨勢會(huì)令銀行業(yè)信貸損失進(jìn)一步攀升，小銀行或?qū)⒚媾R倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，16家上市銀行不良貸款余額達(dá)9079.79億元，同比增長50.17%。不良貸款率已連續(xù)9個(gè)季度攀升。

　　標(biāo)普資深董事廖強(qiáng)說，"外界對(duì)官方公布的不良數(shù)據(jù)有懷疑。實(shí)際上，不良率和關(guān)注類貸款的合計(jì)數(shù)可能呈現(xiàn)的是更加真實(shí)的狀況。如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行，關(guān)注類貸款變?yōu)椴涣家彩强梢灶A(yù)見的。"據(jù)了解，如果算上關(guān)注類貸款，不良貸款率將升至5.4%。

　　在經(jīng)濟(jì)下行帶來不良資產(chǎn)持續(xù)攀升預(yù)期的同時(shí)，中國銀行業(yè)的利潤增速在顯著放緩，三季度商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.2%，同比下降0.15個(gè)百分點(diǎn)。今年三季報(bào)顯示，除極少數(shù)銀行凈利潤出現(xiàn)兩位數(shù)增長外，大部分銀行以個(gè)位數(shù)增長，而五大行的凈利增速，逼近零增長。

　　廖強(qiáng)表示，今年，政府不斷出臺(tái)相應(yīng)政策以保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的增長，并試圖解決銀行業(yè)正面臨的一些挑戰(zhàn)，幫助其應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，但是，任何信用工具的緩解都有一定的代價(jià)。"政策支持可能會(huì)減輕，但并不能消除中國大型銀行面臨的挑戰(zhàn)。"

　　廖強(qiáng)說，"在一定程度上，維持經(jīng)濟(jì)增長是以銀行盈利能力受損為代價(jià)換取的。"除了利率自由化帶來的息差收窄外，資本市場不斷深化，金融脫媒加速，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭，"多面攻勢均使得銀行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)逐漸從相對(duì)較高的企業(yè)貸款，轉(zhuǎn)變成相對(duì)較低的企業(yè)債券"。

　　此外，政策也或?qū)⒔o銀行的融資和流動(dòng)性帶來更多挑戰(zhàn)，他預(yù)計(jì)，融資和流動(dòng)性指標(biāo)將會(huì)不斷削弱。這意味著，"若干年后，中國銀行體系會(huì)由用本國體系為信貸活動(dòng)提供完全融資的方式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐蕾囉谕獠咳谫Y的銀行體系,很多銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)面臨進(jìn)一步下行壓力"。

　　"我們目前看到的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，并不是在資產(chǎn)信貸周期全局后所展現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。我們才剛剛走到這一輪信貸下行周期的一半還沒到。而這一輪信貸下行周期主要是由三個(gè)信貸損失浪潮組成的。"廖強(qiáng)認(rèn)為。

　　廖強(qiáng)解釋，第一波發(fā)生在出口和批發(fā)商品部門，企業(yè)集中在沿海地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)往往是最大的;第二波正在全面開展中，由產(chǎn)能過剩的制造業(yè)所引發(fā)，這部分的損失，遲早會(huì)在大型銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中得到確認(rèn);第三波還未完全顯現(xiàn)，主要以房地產(chǎn)相關(guān)貸款為標(biāo)志的損失。

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)時(shí)點(diǎn)上，股份制銀行不良率上升速度非常快。廖強(qiáng)說，其中部分原因是，有些銀行過去在礦產(chǎn)、鋼貿(mào)行業(yè)的介入比較深，所以損失會(huì)比較多。

　　如果從長周期來看，股份制銀行的信貸表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)比國有大行好。因?yàn)?，大型銀行的資產(chǎn)市場反應(yīng)，基本與國家經(jīng)濟(jì)體同呼吸、共命運(yùn)，并沒有太大余地回避這些高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。