4個(gè)月前，剛剛上臺(tái)的希臘社會(huì)黨政府宣布，2009年財(cái)政赤字占GDP比例將超過(guò)12%，遠(yuǎn)高于歐盟允許的3%上限，希臘的債務(wù)問(wèn)題就此浮出水面。之后，隨著該國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)被降低，希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)正式開(kāi)始。全球股市劇烈波動(dòng)，歐元兌美元節(jié)節(jié)敗退，希臘成為近期攪動(dòng)全球市場(chǎng)波動(dòng)的主要原因之一。
目前，這場(chǎng)危機(jī)還沒(méi)有結(jié)束的跡象。歐元區(qū)成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)在15日晚間召開(kāi)的月度例會(huì)上提出，希臘如果無(wú)法實(shí)現(xiàn)削減財(cái)政赤字的預(yù)期目標(biāo)，下月將被要求采取進(jìn)一步措施。為避免危機(jī)升級(jí)，歐盟成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人已經(jīng)承諾，如有必要將果斷采取協(xié)調(diào)行動(dòng)，維護(hù)歐元區(qū)整體金融穩(wěn)定。
希臘危機(jī)從何而來(lái)？影響又有多深？
高盛是幕后幫兇
“冰凍三尺非一日之寒。”但是負(fù)責(zé)監(jiān)管的歐盟統(tǒng)計(jì)局為何遲至近日才發(fā)現(xiàn)希臘的債臺(tái)高筑？1月12日，希臘政府被曝在財(cái)政赤字上作假。歐盟統(tǒng)計(jì)局說(shuō)，它曾接到希臘國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的匯報(bào)，稱在2009年10月向歐盟統(tǒng)計(jì)局提交相關(guān)財(cái)政數(shù)據(jù)時(shí)受到“政治干涉”，提供的一系列統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中存在“有意誤報(bào)”，為的是使政府財(cái)政赤字“顯得少一些”。
根據(jù)德國(guó)《明鏡》周刊報(bào)道，作為歐元區(qū)國(guó)家，希臘為了守住3%的關(guān)口，曾將巨額的軍事開(kāi)支及數(shù)十億的醫(yī)療債務(wù)排除在資產(chǎn)負(fù)債表之外。歐盟統(tǒng)計(jì)局的專家們?cè)谥匦掠?jì)算這些數(shù)據(jù)后得出了一致的結(jié)論：事實(shí)上，希臘每年的預(yù)算赤字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了GDP的3%。
除了在數(shù)據(jù)上動(dòng)手腳外，希臘政府還在高盛、摩根大通和摩根士丹利等金融巨頭的幫助下讓一部分債務(wù)“隱形”。美國(guó)《紐約時(shí)報(bào)》2月14日揭露，在過(guò)去近10年里，希臘政府一直在高盛等華爾街投行的幫助下，通過(guò)一種名為“外匯掉期交易”的金融衍生品掩蓋財(cái)政赤字和政府債務(wù)的真實(shí)水平。
這種披著合法外衣的交易讓希臘的政府債務(wù)先用美元等其它貨幣發(fā)行，再在未來(lái)某一特定時(shí)候交換回歐元債務(wù)。如此一來(lái)，希臘政府的部分債務(wù)就可以移至未來(lái)才浮現(xiàn)，從而在眼前規(guī)避了歐盟對(duì)赤字的嚴(yán)格規(guī)定。而這種交易的信貸本質(zhì)由于被變相地轉(zhuǎn)化為遠(yuǎn)期互換交易，因此并不會(huì)出現(xiàn)在本國(guó)的債務(wù)統(tǒng)計(jì)中，希臘的巨額赤字才得以瞞天過(guò)海。
據(jù)悉，高盛曾在2002年秘密地替希臘安排了10億美元的額外信貸。那一年，希臘的財(cái)政赤字據(jù)官方稱占GDP的1.2%，歐盟統(tǒng)計(jì)局在2004年9月重新審視數(shù)據(jù)后，改為3.7%，但就目前被曝光的“隱形”債務(wù)看來(lái)，這個(gè)比例應(yīng)高達(dá)5.2%。
后奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)難以為繼
目前，希臘的財(cái)政赤字占GDP的比重已升至12.7%，公共債務(wù)也達(dá)到了GDP的113%。希臘政府去年年底承認(rèn)，該國(guó)的債務(wù)已創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到3000億歐元，如此大規(guī)模債務(wù)絕非一天兩天累積而成。
希臘前經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)馬諾斯(Manos)認(rèn)為，希臘2001年加入歐元區(qū)之日，正是問(wèn)題開(kāi)始出現(xiàn)之時(shí)。從那時(shí)開(kāi)始，不知揮霍為何物的希臘人開(kāi)始買別墅、添新車、刷信用卡、花錢改善生活方式。
希臘加入歐元區(qū)早幾年趕上了有利的環(huán)境，疲弱體質(zhì)被樂(lè)觀的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、便宜的信貸和房市的繁榮所遮蔽——直到2004年希臘承辦奧運(yùn)會(huì)。為了這屆奧運(yùn)會(huì)，希臘共花出將近90億歐元。過(guò)度的支出難以為繼，經(jīng)濟(jì)繁榮從2004年開(kāi)始走下坡路。
同年上臺(tái)的新民主黨政府沒(méi)有及時(shí)調(diào)整財(cái)政政策，財(cái)政狀況進(jìn)一步惡化。“目前希臘的經(jīng)濟(jì)陷入危險(xiǎn)的境地，當(dāng)然與前幾年新民主黨政府的失誤和管理不善有直接關(guān)系。”希臘駐中國(guó)大使館新聞參贊法伊拉蒂斯在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)。從2004年開(kāi)始，希臘的經(jīng)常項(xiàng)目賬戶赤字不斷攀高，到2008年，希臘的經(jīng)常項(xiàng)目赤字占GDP的比例已從4年前的6%升至14.4%。
2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)，更是給希臘帶來(lái)嚴(yán)重沖擊。希臘的弱點(diǎn)更是暴露無(wú)遺，經(jīng)濟(jì)陷入低迷，旅游業(yè)等支柱產(chǎn)業(yè)大受沖擊，財(cái)政狀況大幅惡化，財(cái)政赤字占GDP的比率從2008年的6%一下飆升至2009年的12.7%，失業(yè)率大幅上升，通脹率居高不下——但身為歐元區(qū)的一員，希臘必須遵循統(tǒng)一的貨幣政策，無(wú)法以貨幣貶值來(lái)應(yīng)對(duì)通脹壓力。
為了解決巨額財(cái)政赤字和債務(wù)問(wèn)題，希臘總理帕潘德里歐宣布了一系列財(cái)政緊縮措施，包括削減公務(wù)員薪金、增加燃油稅、將退休年齡由61歲提高至63歲。政府的舉動(dòng)引起了公職人員的不滿，于是導(dǎo)致了全國(guó)大罷工。
法伊拉蒂斯承認(rèn)，希臘民眾的“地中海思想”的確很難接受削減工資、增加稅收或延長(zhǎng)退休年齡的措施。但他同時(shí)強(qiáng)調(diào)：“最近的民調(diào)顯示，大多數(shù)希臘民眾(70%)支持政府的改革措施，而支持工會(huì)發(fā)起罷工的人比例較少。”
希臘病的蝴蝶效應(yīng)
希臘病的影響有多大？投資者看淡歐元是希臘債務(wù)危機(jī)傳遞效應(yīng)的第一步。經(jīng)濟(jì)總量只占?xì)W盟經(jīng)濟(jì)2.5%的希臘已拖累歐元跌至9個(gè)月低位，導(dǎo)致整個(gè)歐元區(qū)面臨歐元上路11年以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)壓力。
中國(guó)的虎年開(kāi)端，歐元區(qū)仍籠罩在希臘債務(wù)危機(jī)的陰霾下。目前，投資者正密切關(guān)注歐元區(qū)國(guó)家是否能研究出具體的行動(dòng)計(jì)劃來(lái)幫助希臘解決財(cái)政危機(jī)，若無(wú)更為細(xì)致的救援方案，歐元仍有進(jìn)一步下跌風(fēng)險(xiǎn)。
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨此前曾呼吁，歐盟應(yīng)對(duì)希臘進(jìn)行金融援助以結(jié)束對(duì)沖基金和其他投機(jī)者對(duì)歐元的攻擊。因?yàn)檎沁@些攻擊，造成了歐元的貶值。
“投機(jī)者對(duì)希臘這個(gè)歐元區(qū)最薄弱的一環(huán)不斷進(jìn)行攻擊，企圖引起多米諾效應(yīng)，影響整個(gè)歐盟的經(jīng)濟(jì)。”法伊拉蒂斯也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》如此表示。
有鑒于此，歐元區(qū)16國(guó)財(cái)長(zhǎng)2月15日會(huì)晤后表示，歐元區(qū)成員國(guó)在要求希臘大幅削減開(kāi)支和征收新稅前將給該國(guó)1個(gè)月的時(shí)間來(lái)證明自己能夠糾正失衡預(yù)算，這表現(xiàn)出歐元區(qū)決心介入希臘的財(cái)政修復(fù)工作。
在歐元走勢(shì)低迷的同時(shí)，美元指數(shù)從去年11月底一改此前的頹勢(shì)強(qiáng)勁反彈，并一舉攻上80大關(guān)，升值近10%。2月19日，美元指數(shù)一度升至近8個(gè)月新高的81.36位置。
“在非美國(guó)的市場(chǎng)波動(dòng)中，美元是主要的受益者，在基于美國(guó)的市場(chǎng)波動(dòng)中，美元是次要的受益者。”在被問(wèn)及美元是否為這次希臘債務(wù)危機(jī)引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)中的主要受益者時(shí)，美國(guó)銳聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司董事會(huì)主席阿諾德這樣回答。“既然目前主要的市場(chǎng)動(dòng)蕩是非美國(guó)的，因此美元在接下來(lái)幾個(gè)月中會(huì)繼續(xù)保持堅(jiān)挺。”他補(bǔ)充說(shuō)。
在阿諾德看來(lái)，希臘的債務(wù)危機(jī)并不是一個(gè)十分嚴(yán)重的問(wèn)題，其經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，債務(wù)也遠(yuǎn)不如美國(guó)龐大，一旦違約，后果不會(huì)比當(dāng)年雷曼倒閉更嚴(yán)重，也不會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)太大影響。
“我反倒擔(dān)心美國(guó)的債務(wù)。”阿諾德算了一筆賬，美國(guó)的債務(wù)是其GDP的840%。“美國(guó)一旦違約，其結(jié)果將會(huì)是災(zāi)難性的。”
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)
Copyright (c) 2025 www.bai5t2.cn Inc. All Rights Reserved. 天津奧沃冶金技術(shù)咨詢有限公司 版權(quán)所有 津ICP備11000233號(hào)-2
津公網(wǎng)安備12010202000247
電話：022-24410619 傳真：022-24410619
E-mail:1208802042@qq.com
