今年1月15日，央行發(fā)布《2009年12月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》（下稱“報告”）。報告顯示，2009年全年人民幣各項貸款增加9.59萬億元，同比多增4.69萬億元。
值得注意的是，2009年12月份，當(dāng)月人民幣各項貸款增量為3798億元，超過市場預(yù)期。但五大行和12家股份制銀行的增量一共為1692億元，超過一半的增量來自于城商行、農(nóng)信社兩大陣營。
截至2009年12月末，其他商業(yè)銀行（包括
交行和12家全國性股份制銀行，下同）人民幣存貸比高達(dá)74.74%，逼近75%的監(jiān)管紅線。在1月12日央行上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點之后，市場開始擔(dān)憂中小銀行的信貸空間。
不過，金融機(jī)構(gòu)整體的人民幣存貸比為66.87%，這對今年7.5萬億元信貸增量目標(biāo)的完成，提供了一定的保障。
歲末信貸超預(yù)期
2009年第四季度的前兩個月，信貸增量分別為2530億元和2948億元。據(jù)此，加上嚴(yán)格的窗口指導(dǎo)，市場預(yù)期12月份的信貸增量將不超過3000億元。
但市場再次出現(xiàn)誤判，報告顯示，2009年的最后一個月，人民幣各項貸款增量為3798億元。繼9月份之后，一直擔(dān)綱主力的四大行在12月份再度讓位于城商行等第三、第四集團(tuán)。
本報記者根據(jù)央行發(fā)布的數(shù)據(jù)測算，工、農(nóng)、中、建四大行12月份增量為1276億元；其他商業(yè)銀行增加416億元。這就意味著城商行、農(nóng)信社兩大陣營貢獻(xiàn)2106億元的增量。
“我們年底沒有沖?！?月15日晚間，某大型城商行相關(guān)人士告訴記者，但不排除有的小銀行機(jī)構(gòu)不愿意錯過2009年信貸美好時光的“最后一班車”。
有趣的是，去年12月份，五家大型銀行上海分行貸款出現(xiàn)負(fù)增長，約為47.5億元；而6家城商行當(dāng)月增量為28億元。
“新增貸款較上月有所提高則可能是因為部分銀行出于年終考核的壓力，在年底前加大信貸投放力度?！苯煌ㄣy行金融研究中心鄂永健表示，當(dāng)月扣除票據(jù)融資后的新增實質(zhì)性貸款4913億元，在歷史同期仍屬較高水平。
值得注意的是，以2009年最后一個季度的表現(xiàn)來看，股份制銀行的信貸增量在月度間依然呈現(xiàn)出較大的波動。去年10至12月份，其他商業(yè)銀行單月的貸款增量分別為482億元、135億元和416億元，勾勒出一個“V”形。反觀，四大行同期的增量分別為1374億元、1397億元和1276億元。
下半年信貸整體理性
觀察9.59萬億元天量信貸的走勢圖，主要集中于上半年的7.37萬億元，下半年增量為2.22萬億元。而且由于2008年11月、12月份取消信貸規(guī)?？刂?，導(dǎo)致高基數(shù)效應(yīng)，2009年下半年信貸反而是同比少增。
數(shù)據(jù)顯示，2009年上半年人民幣貸款同比多增4.92萬億元，而全年是同比多增4.69萬億元，意味著下半年同比少增0.23萬億元。核心提示：觀察9.59萬億元天量信貸的走勢圖，主要集中于上半年的7.37萬億元，下半年增量為2.22萬億元。而且由于2008年11月、12月份取消信貸規(guī)?？刂疲瑢?dǎo)致高基數(shù)效應(yīng)，2009年下半年信貸反而是同比少增。
此前，一位金融監(jiān)管官員告訴記者，2009年上半年的天量信貸主要有三個特殊因素，其一，政府融資平臺貸款，表現(xiàn)為中長期貸款中的基建類項目貸款；其二，個人住房貸款；其三為票據(jù)融資。
全年來看，2009年，居民戶貸款增加2.46萬億元，其中，短期貸款增加7570億元，中長期貸款增加1.70萬億元；非金融性公司及其他部門貸款增加7.14萬億元，其中，短期貸款增加1.38萬億元，中長期貸款增加5.00萬億元，票據(jù)融資增加4563億元。
這也表明，去年上半年猛增1.7萬億元的票據(jù)融資，在下半年生生“壓縮”1.25萬億元，票據(jù)融資“蓄水池”功能明顯。
“而為趕在個人轉(zhuǎn)讓住房優(yōu)惠政策終止前完成交易，導(dǎo)致年底前住房交易量增加，是居民戶中長期貸款增加的主要原因?！倍跤澜”硎?，2009年，受房地產(chǎn)市場繁榮的影響，居民戶中長期貸款共增加1.7萬億元，增量是2008年的4.7倍。
在提到天量信貸之時，外匯貸款不可忽視。截至2009年12月末，金融機(jī)構(gòu)外匯貸款余額為3799億美元，同比增長55.96%；全年外匯各項貸款增加1362億美元，同比多增1105億美元；其中，12月份外匯各項貸款增加37億美元。
存貸比溫和攀升
1月12日，央行宣布上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，令市場擔(dān)憂的是，受較高存貸比影響，部分銀行的信貸新增空間將受限。
但情況并沒有想象的那么壞。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表測算，2009年末人民幣存貸比為66.87%，較上年末提高1.79個百分點；顯示出2010年的信貸空間依然較大。
在2009年11月末已觸及“紅線”的其他商業(yè)銀行，12月末的存貸比為74.74%，較上月末回落2.5個百分點，但依然迫近“紅線”。
實際上，去年第4季度，大行和股份制銀行的存貸比變動趨勢相反。截至2009年12月末，四大行的存貸比僅為57.6%，較9月末上升0.1個百分點；同期，其他商業(yè)銀行存貸比下降0.92個百分點。由于其他商業(yè)銀行的口徑包括交行，但交行存貸比相對較低，9月末為67.65%，意味著多家全國性股份制銀行的存貸比應(yīng)該已觸及75%的“紅線”。
在人民幣存貸比溫和上升的同時，外匯存貸比大增，已由上年末的136.05%，大幅提高至09年末的181.83%，增加45.87個百分點。“銀行外幣流動性管理壓力依然較大。”鄂永健稱。
報告顯示，2009年全年人民幣各項存款增加13.13萬億元，同比多增5.44萬億元。對比2008、2009年的存款增量結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，居民存款同比少增3500億元，企業(yè)存款、財政存款分別同比多增4.66萬億和4049億元。
談到2010年信貸增量的預(yù)期，鄂永健表示，盡管2010年信貸增速較之2009年可能有所回落，但在實體經(jīng)濟(jì)信貸需求較為旺盛的情況下，預(yù)計今年新增人民幣貸款可能超過8萬億。核心提示：觀察9.59萬億元天量信貸的走勢圖，主要集中于上半年的7.37萬億元，下半年增量為2.22萬億元。而且由于2008年11月、12月份取消信貸規(guī)?？刂?，導(dǎo)致高基數(shù)效應(yīng)，2009年下半年信貸反而是同比少增。
但市場依然擔(dān)憂，準(zhǔn)備金率上調(diào)和資本充足率、存貸比管理的政策“三管齊下”，對商業(yè)銀行貸款投放的抑制作用將更為顯著。
對此，鄂永健分析，此次準(zhǔn)備金率上調(diào)約凍結(jié)3000億資金，對存貸比不高的大銀行來說，其放貸能力不會受到明顯制約，而存貸比較高的中小銀行將會受到更顯著的影響；對絕大對數(shù)銀行普遍調(diào)高準(zhǔn)備金率，可以比公開市場操作更有針對性地加強(qiáng)對小銀行貸款增長的控制力。
交行金研中心預(yù)測，視銀行體系流動性狀況和信貸增長情況，年內(nèi)準(zhǔn)備金率還可能繼續(xù)上調(diào)0.5-1個百分點；同時，該中心維持存貸款基準(zhǔn)利率在二季度后有可能小幅調(diào)1次、27個基點，以及人民幣對美元匯率繼續(xù)保持基本穩(wěn)定但有小幅升值可能的判斷。
