中鋼集團(tuán)百億債務(wù)違約 一石激起千層浪
作者：27發(fā)布時間：2014-09-24
經(jīng)濟(jì)參考報訊 央企鋼鐵行業(yè)“巨無霸”中鋼集團(tuán)百億債務(wù)違約，一石激起千層浪。
23日，據(jù)消息人士透露，中鋼集團(tuán)欠貸涉9家銀行，包括中行200億元、交行150億元、光大110億元、國開行100億元、農(nóng)行90億元、民生75億元、浦發(fā)40億元、北京銀行(8.09, 0.23, 2.93%)30億元、工行20億元，總共780億元。這一數(shù)據(jù)并未得到相關(guān)銀行或中鋼集團(tuán)的證實。
不過，中鋼集團(tuán)方面否認(rèn)了有數(shù)百億元貸款逾期。中鋼集團(tuán)表示，中鋼集團(tuán)多措并舉確保穩(wěn)健發(fā)展。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、鋼鐵市場持續(xù)低迷、銀行信貸政策控制影響，公司面臨著資金緊張的困難局面，存在個別資金回籠未按期到賬的情況。中鋼集團(tuán)正視問題立足自身，采取多種措施提高經(jīng)營獲現(xiàn)能力，努力保證現(xiàn)金流的平衡。
工行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，“中鋼集團(tuán)及其下屬企業(yè)在工行的融資余額占中鋼集團(tuán)全部金融機構(gòu)融資余額比重不足1.3%，目前，工行相關(guān)融資均未違約。”
交行目前并未針對該事件作出明確回應(yīng)，但是，交行首席風(fēng)險官楊東平在2014年中期業(yè)績說明會上曾表示，該行上半年新增不良貸款仍集中于華東的鋼貿(mào)行業(yè)，預(yù)計問題鋼貿(mào)貸款還需要時間消化。“到年內(nèi)甚至明年上半年，不良貸款可能還會繼續(xù)小幅波動甚至上升，但資產(chǎn)質(zhì)量總體可控。”楊東平說。
對于中鋼集團(tuán)面臨的資金困境，也有消息人士透露，中鋼集團(tuán)不會破產(chǎn)，國務(wù)院已出面協(xié)調(diào)，待出臺解決方案，很可能逾期貸款債務(wù)予以免除，并由中央向中鋼集團(tuán)注資200億元，具體操作細(xì)節(jié)還不明確。
據(jù)了解，中鋼集團(tuán)曾是全球500強企業(yè)，但是，2008年之前粗放式擴張為其埋下了資金風(fēng)險隱患。此前，中鋼集團(tuán)因收購山西中宇鋼鐵有限公司產(chǎn)生高達(dá)40億的欠賬，以及收購澳大利亞中西部礦業(yè)(6.40, -0.02, -0.31%)公司也造成了巨額虧損，由此間接引發(fā)了前董事長黃天文在2011年期間離職。數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，中鋼資產(chǎn)負(fù)債率超過90%；在業(yè)績方面，2013年中鋼集團(tuán)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1400億元，較2010年的1845.66億元大幅縮減；2012年其資產(chǎn)總額為1091.44億元，較2010年的1258.35億元也明顯縮水。
中誠信評級在一份報告中指出，“2013年中鋼集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)93.87%，全年實現(xiàn)營業(yè)總收入1404.74億元，利潤總額1.35億元。目前看來，中鋼集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率很高，經(jīng)營面臨很大流動性的風(fēng)險。”因此中誠信評級的結(jié)論是：擔(dān)保主體資質(zhì)下沉，無法為本期債券提供有力擔(dān)保。
實際上，從去年以來，國內(nèi)鋼貿(mào)行業(yè)風(fēng)險就開始不斷暴露，今年更有從華東地區(qū)向華北蔓延的趨勢。在鋼貿(mào)圈里，“跑路”、“斷流”、“破產(chǎn)”等壞消息接連不斷。業(yè)內(nèi)分析人士指出，目前，中國鋼貿(mào)企業(yè)銷售收入與日本相當(dāng)，平均資產(chǎn)負(fù)債率是84%，高于日本平均水平11個百分點，凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是11.58至13次，是日本的5.4至6.2倍，利潤率卻是日本的1%至13%。中國部分鋼貿(mào)企業(yè)存在人為倒買倒賣制造收入的可能性，而這些收入利潤率較低，必然會帶來一些風(fēng)險。
據(jù)悉，目前，在“調(diào)結(jié)構(gòu)”的大背景下，大多數(shù)銀行都在壓縮鋼貿(mào)授信總額，降低貸款集中度，不少地區(qū)由政府出面協(xié)調(diào)銀行對鋼貿(mào)逾期貸款的后續(xù)處置，盡可能減少抽貸行為，在具體的鋼貿(mào)風(fēng)險處置化解過程中，嘗試“牽頭行制度”、“名單式管理”。
東部地區(qū)某省銀監(jiān)局人士坦言，“過去在寬松的信貸環(huán)境下，鋼貿(mào)商本能的投機意愿與商業(yè)銀行天然的信貸擴張沖動一拍即合，在信貸資金助推下，鋼貿(mào)信貸泡沫逐步產(chǎn)生并不斷膨脹，在2011年達(dá)到頂峰，隨后這幾年風(fēng)險開始暴露，尤其是涉及互保鏈產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)下行期可能暴露的風(fēng)險倍數(shù)放大，目前還未見頂。”
