中國冶金報訊 幾年前，印度曾被認(rèn)為有可能成為繼中國之后的第二個鋼鐵工業(yè)快速增長的國家。但多年來，由于工業(yè)增長速度較慢和資金相對緊張，印度鋼鐵業(yè)始終沒有表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長的態(tài)勢。
然而，新一屆印度政府就任以來的表現(xiàn)讓印度鋼鐵業(yè)看到了希望。自5月26日，印度新任總理納倫德拉？莫迪(Narendra Modi)宣誓就職以后，印度新一屆政府進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)改革，其對整體經(jīng)濟(jì)和鋼鐵業(yè)推行的有利措施和相關(guān)改革，提振了市場對印度經(jīng)濟(jì)增長的信心。在幾個月之后，印度“新政”對鋼鐵業(yè)需求的拉動作用已經(jīng)開始顯現(xiàn)。
安賽樂米塔爾8月初發(fā)布的一份報告稱，印度經(jīng)濟(jì)前景將提升，未來印度將成為全球第二大鋼鐵生產(chǎn)國。
新政府“送禮”印度鋼鐵業(yè)
作為全球主要的發(fā)展中國家，印度之前的發(fā)展主要倚重第三產(chǎn)業(yè)，但其工業(yè)，尤其是制造業(yè)的發(fā)展速度相對較慢。去年第四季度，印度GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)同比增長4.7%，連續(xù)第5個季度GDP增速不及5%，經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩。其中，建筑業(yè)同比僅增長0.6%，采礦業(yè)同比下降1.6%，制造業(yè)同比下降1.9%，顯示出工業(yè)增速明顯緩慢，甚至出現(xiàn)了萎縮。此外，由于去年盧比大幅貶值，印度經(jīng)濟(jì)受到較大打擊，出現(xiàn)國債拋售與經(jīng)濟(jì)增長困難等問題，也使得印度企業(yè)面臨著由經(jīng)濟(jì)大環(huán)境引發(fā)的一系列資金緊張問題。
新政府上臺之后，這一狀況開始出現(xiàn)變化。今年7月份，印度新政府發(fā)布了財(cái)政預(yù)算。業(yè)界認(rèn)為，這對鋼鐵業(yè)發(fā)展非常有利。其中，包括港口建設(shè)、內(nèi)河航道、公路建設(shè)、國家和各邦高速公路建設(shè)的若干項(xiàng)目；政府為全國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目尋求并提供資金；天然氣輸送管線里程已被提高一倍；政府將購買汽車和耐用消費(fèi)品的消費(fèi)稅減免延長至今年12月底，有助于促進(jìn)板卷需求；不銹鋼扁平材進(jìn)口關(guān)稅從目前的5%提高到7.5%，導(dǎo)致進(jìn)口不銹鋼扁平材競爭力減弱等。此外，在新預(yù)算計(jì)劃中，還包括鼓勵建設(shè)輸送鐵礦石的漿體管線，但目前尚未給出詳情。
從印度新政府的預(yù)算計(jì)劃可以看出，主要是通過新建各種不同的項(xiàng)目和出臺利好下游行業(yè)的政策，以此來拉動消費(fèi)需求，同時對進(jìn)口產(chǎn)品進(jìn)行一定的政策限制。在原材料方面，由于力求削減赤字，擴(kuò)大財(cái)政收入，新政府或?qū)⒃俣确砰_鐵礦石出口，從而推動鐵礦石供應(yīng)量的回升。不過8月11日印度最高法院仍然拒絕解除卡納塔克邦的鐵礦石出口禁令。從目前來看，有關(guān)原材料方面的政策對印度鋼鐵行業(yè)仍然比較不利。
此外，印度媒體的相關(guān)報道稱，新政府準(zhǔn)備通過私有化籌資，以改善財(cái)政狀況，籌集到足夠的資金，從而推動系統(tǒng)性改革。《金融時報》8月初的報道稱，印度新一屆政府即將開始實(shí)施其總值為100億美元的國有資產(chǎn)剝離出售計(jì)劃。國有鋼鐵企業(yè)也在私有化的計(jì)劃當(dāng)中。而這將從9月份出售國營鋼鐵企業(yè)印度鋼鐵管理局(SAIL)5%的股份開始。SAIL首席執(zhí)行官維爾瑪表示，預(yù)計(jì)通過此次出售籌資3億美元~3.3億美元，政府的占股比例將從80%下降至75%。他還稱，在私有化國有企業(yè)方面，印度新政府聽從了相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和商業(yè)領(lǐng)袖的意見，并不會采取激進(jìn)的私有化措施。維爾瑪認(rèn)為：“政府有非常清晰的計(jì)劃，出售國有企業(yè)股權(quán)主要是想要籌資削減財(cái)政赤字。”
政策起效市場需求增長
《印度商業(yè)在線》近日發(fā)文表示，在新政府實(shí)行的各項(xiàng)支持政策之后，印度鋼鐵業(yè)已經(jīng)有所反彈并且開始好轉(zhuǎn)。尤其是印度鋼鐵業(yè)界的財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)開始緩慢恢復(fù)至健康狀況，同時鋼材(2977, 8.00, 0.27%)產(chǎn)品的噸鋼利潤率有所提升。
印度媒體《商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》稱，上一財(cái)年(2013～2014財(cái)年)印度的鋼材消費(fèi)僅僅增長了0.6%，為近4年來的低點(diǎn)。上一屆政府在拉動鋼鐵需求方面做的工作比較有限。而在新政府的預(yù)算政策影響下，今年4月~7月份印度鋼材市場的供需關(guān)系得到較好的平衡，需求開始增長。根據(jù)印度鋼鐵部數(shù)據(jù)，這4個月有2756萬噸鋼材產(chǎn)品被國內(nèi)市場消費(fèi)和用于出口，國內(nèi)的產(chǎn)量為2739萬噸。由此看來，這一時期的市場需求已經(jīng)超過供應(yīng)。
這一市場情況使得鋼鐵企業(yè)的凈銷售額上升、利潤提升。比如，SAIL第二季度的噸鋼平均實(shí)現(xiàn)凈銷售額增長5%。此外，金達(dá)萊鋼鐵和電力公司、京德勒西南鋼鐵(JSW)和塔塔鋼鐵在經(jīng)營收益上也同樣出現(xiàn)增長。其中，JSW第二季度的凈利潤達(dá)到65.65億盧比；塔塔鋼鐵在印度市場銷售量增長5%，營業(yè)利潤率提升了9%。
投資機(jī)構(gòu)穆迪8月19日發(fā)布的報告稱，今后印度國內(nèi)的鋼材消費(fèi)預(yù)計(jì)將逐漸上升，主要由于印度新政府對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的相關(guān)政策實(shí)施得比較到位。“印度新一屆政府的預(yù)算對于鋼鐵企業(yè)來說是十分有利的，特別是基礎(chǔ)設(shè)施方面將大大拉動印度鋼材消費(fèi)。”穆迪投資服務(wù)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“雖然預(yù)計(jì)像塔塔鋼鐵這樣的企業(yè)的噸鋼息稅折舊攤銷前利潤不會增長，但是發(fā)貨量的上升會提升印度鋼企的利潤率。”
印度鋼企開始積極行動
由于預(yù)計(jì)不久印度經(jīng)濟(jì)增速就將重新恢復(fù)到5%以上，而且很有可能達(dá)到5.4%~5.9%，市場情緒正變得更加樂觀。安米8月初就表示，雖然此前在印度的建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)展不順，但是將繼續(xù)在賈坎德邦和卡納塔克邦新建綠地項(xiàng)目，并且認(rèn)為未來印度鋼鐵業(yè)的兼并收購活動將比較頻繁。近期，印度鋼企也正在國內(nèi)外進(jìn)行積極并購和擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，以抓住新政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、大力建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施等產(chǎn)生的需求機(jī)遇。
根據(jù)《金融時報》報道，JSW目前正在就收購問題同意大利長材生產(chǎn)商盧基尼鋼鐵公司(年產(chǎn)能為250萬噸)進(jìn)行最后的談判。該媒體認(rèn)為，繼塔塔鋼鐵和安賽樂米塔爾之后，JSW開始在歐洲進(jìn)行并購活動，印度鋼企在歐洲市場的布局引人注意。此外，安賽樂米塔爾、金達(dá)萊鋼鐵和電力公司也同樣競購過該公司。印度Nirmal Bang證券公司的高級分析師達(dá)加稱，JSW的收購看中的主要是意大利該廠的技術(shù)優(yōu)勢，有利于其形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，也更加有利于該公司在2025年之前達(dá)到年產(chǎn)能4000萬噸的目標(biāo)。JSW還于8月19日斥資1.65億美元收購了Welspun Maxsteel公司(WMSJ)，該新收購的公司已有年產(chǎn)90萬噸的能力。收購之后，JSW可以使用WMSJ的直接還原鐵和其自有碼頭、鐵路。
與此同時，JSW、SAIL、塔塔鋼鐵公司等都在穩(wěn)步推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。JSW在印度卡納塔克邦維查耶那加爾地區(qū)新建的大規(guī)模冷軋板卷生產(chǎn)廠已經(jīng)投產(chǎn)。目前，該公司仍致力于建設(shè)在西孟加拉邦和賈坎德邦的兩個綠地項(xiàng)目，未來10年將花費(fèi)220億美元進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。塔塔鋼鐵公司計(jì)劃，未來5年內(nèi)將粗鋼年產(chǎn)能擴(kuò)大60%，達(dá)到1600萬噸；8月19日，該公司還宣布新的擴(kuò)產(chǎn)資本支出計(jì)劃，對奧里薩邦卡林加納加(Kalinganagar)鋼廠進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，從而在2014~2015財(cái)年的年產(chǎn)能從目前的950萬噸擴(kuò)大至1300萬噸。SAIL正在進(jìn)行的產(chǎn)能擴(kuò)建和現(xiàn)代化改造項(xiàng)目很可能在今年底完成，屆時年產(chǎn)能將從目前1280萬噸擴(kuò)大到2140萬噸。另外，其還計(jì)劃在比萊鋼廠和洛爾克拉鋼廠新增中厚板產(chǎn)能。SAIL表示，將進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)建從而順利實(shí)現(xiàn)在2025年年產(chǎn)能達(dá)到5000萬噸的目標(biāo)。
